本周板块行业行情回顾：本周（8月5日-8月9日），31个SW一级行业中交通运输行业累计涨跌幅为-2.31%，位列第23位；沪深300指数涨跌幅为-1.56%。
SW交通运输各个子板块累计涨跌幅分别为：快递（+1.80%）、航空机场（-1.37%）、铁路（-2.25%）、港口（-2.99%）、跨境物流（-3.10%）、仓储物流（-3.37%）、高速公路（-3.67%）、公路货运（-3.98%）、航运（-4.23%）、公交（-9.65%）。
航空机场基本面跟踪：根据航班管家平台数据，2024年第32周（2024.8.5-8.11），全国民航共计执行客运航班量11.8方架次，日均16890 架次。其中，国内航班量为103352架次，周环比+1.46%，恢复至2019年的 123.80%；国际及地区航班量为12361次，周环比+0.4%，恢复至2019年的 82.2%。
根据OAG数据，截至2024年8月5日，中国至主要海外目的地国家航班量较2019年恢复率：美国21%、德国86%、法国59%、英国131%、意大利 119%、荷兰82%、日本75%、韩国91%、印度尼西亚65%、马来西亚119%、新加坡104%、泰国73%。
油价及汇率：截至2024年8月9日，布伦特原油价格报收79.66美元/桶，周环比3.71%，较2023年同比-9.01%，较2019年同比+36.10%；截至2024 年8月9日，人民币汇汇率报收7.1449，周环比值0.10%，较2023年同比升值0.19%，较2019年同比贬值1.87%航运港口基本面跟踪：集运：本周截至2024年8月9日，SCFI指数报收 3254点，周环比-2.36%，同比+211.81%；CCFI指数报收2138点，周环比 +0.23%，同比+144.50%。分航线来看，CCFI美东航线报收1771点，周环比-3.33%，同比+101.20%；CCFI美西航线报收1569点，周环比+0.07% 同比+113.95%；CCFI欧洲航线报收3694点，周环比+0.27%，同比+243.86% CCFI地中海航线报收3637点，周环比+0.95%，同比+139.10%。
油运：本周截至2024年8月9日，BDTI指数报收922点，周环比-3.15% 同比+15.39%；BCTI指数报收622点，周环比-17.62%，同比-9.20%。
干散货运：本周截至2024年8月9日，BDI指数报收1670点，周环比-0.30% 同比+45.98%；分船型来看，BPI指数报收1599点，周环比-6.22%，同比 +29.68%；BCI指数报收2437点，周环比+4.73%，同比+39.10%；BSI指数报收1301点，周环比-3.06%，同比+86.93%。
公路铁路基本面跟踪：铁路：2024年6月，铁路客运量实现3.60亿人，同比增加10.20%；铁路旅客周转量实现1268.7亿人公里，同比增长5.00%；铁路货运量实现4.28亿吨，同比增加7.50%；铁路货运周转量实现2944.40 亿吨公里，同比增加4.20%。
公路：2024年6月，公路客运量为9.87亿人，同比增长5.50%；公路旅客周转量为433.61亿人公里，同比增长5.9%；公路货运量实现35.50亿吨同比增加2.20%；公路货运周转量实现6567.34亿吨公里，同比增加3.70%快逆物流基本面跟踪：快递：2024年6月，快递行业实现收入1158.9亿元，同比上升8.6%；快递业务量145.71亿件，同比上升17.7%。6月快递业务单价为7.95元/件，同比下降13.06%。
投资建议：航空板块来看，2024年署运开启，民航出行继续呈现旺季“供需两旺”，运力投放及旅客量较2019年进一步同比增长，符合此前预期；但疫后消费结构变化及当前国际航线缓慢恢复的局面，仍对票价水平形成一定程度的压制，板块仍位于底部位置。我们认为，2024年，伴随后疫情时代民航出行需求持续修复，叠加国际线免签利好政策频出，国际线增班逻辑进一步强化，行业需求端有望加快释放。供需格局优化叠加油汇价格改善，几重因素边际改善下，年内航司有望实现扭亏为盈。后续板块具备从阶段性偏左侧位置进一步向上的动力。推荐中国国航（601111.SH)、南方航空（600029.SH）、吉祥航空（603885.SH）、白云机场（600004.SH）等。
航运板块来看，伴随当前红海局势、中东局势持续发酵，油轮、散货船东绕行意愿增强，运价存在上行动力，有望带来一波景气行情演绎。建议关注中远海能（600026.SH）、招商轮船（601872.SH）、招商南油（601975.SH）等。
风险提示：国际航线恢复及开辟不及预期的风险；原油价格大幅上涨的风险、人民币汇率波动的风险；机场改扩建工程建设进度不及预期的风险；空运海运价格大幅下跌的风险；地缘冲突下国际贸易形势变化产生的风险。
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