中资离岸债周报 | 上周一级发行周环比下降，万科获交行57.36亿元授信额度|债券_新浪财经

久期财经讯，7月8日，上周iBoxx中资美元债投资级指数上涨1.46，投机级上涨0.73;iBoxx中资美元债投资级到期收益率下跌0.19%，投机级下跌0.03%。

国内宏观数据方面，央行发布公告，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。

据报道，央行已与几家主要金融机构签订债券借入协议，已签协议的金融机构可供出借的中长期国债有数千亿元。央行将采用无固定期限、信用方式借入国债，且将视债券市场运行情况，持续借入并卖出国债。

央行今日发布公告，为保持银行体系流动性合理充裕，提高公开市场操作的精准性和有效性，从即日起，人民银行将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作，时间为工作日16:00-16:20，期限为隔夜，采用固定利率、数量招标，临时隔夜正、逆回购操作的利率分别为7天期逆回购操作利率减点20bp和加点50bp。

国家外汇管理局统计数据显示，截至2024年6月末，我国外汇储备规模为32224亿美元，较5月末下降97亿美元，降幅为0.30%。今日人民币兑美元中间价报7.1286，调升3个基点。

中资离岸债方面，一级市场发行人以城投、金融为主;二级市场方面，中资美元债投资级指数及高收益指数均小幅上涨。

投资级市场整体表现较为稳定。产业债方面，因市场担忧地缘冲突升级、美国原油库存下降以及季节性需求，国际原油价格震荡上行，中资美元债石油及化工相关债券小幅反弹;城投债表现相对稳定。

高收益市场地产板块涨跌互现。路劲美元债调整方案获通过，相关美元债持续反弹;万科融资再获进展，且旗下印力集团转让上海南翔印象城MEGA股份，相关美元债近期有企稳反弹趋势。

公司公告及新闻方面，万科企业(02202.HK)与交通银行签署授信总协议，获得人民币57.36亿元的授信额度，公司旗下互联网金融服务公司鹏金所计划近期就其逾期理财产品提出偿还方案;H&H国际控股(01112.HK)正在就一笔5.6亿美元的银团贷款与银行进行对接;路劲(01098.HK)发布公告，各系列票据已根据提呈要约有效提呈，载于各票据大会通告之各项特别决议案已于相关大会上获正式通过;时代中国控股(01233.HK)发布公告，高等法院押后呈请聆讯至2024年7月31日;正荣地产(06158.HK)发布公告，重组支持协议的最后截止日期已根据重组支持协议所载条款延长至2024年7月14日;金科股份(000656.SZ)与央国企战投也在积极接洽中，达到披露要求时将及时公告。

国外宏观数据方面，上周五，美国劳工统计局将4月份非农新增就业人数从16.5万人修正至10.8万人;5月份非农新增就业人数从27.2万人修正至21.8万人。修正后，4月和5月新增就业人数合计较修正前减少11.1万人，这对于官方非农数据统计史上可谓非常罕见。过去5个月，有4个月就业人数被下修。

美国劳工部上周五数据显示，6月美国新增非农就业20.6万人，略超市场预期中值19万人，低于5月的修正值21.8万人，也低于过去三个月的平均值21.2万人。6月就业增长微幅放缓，失业率升至逾两年半高位，薪资涨幅放缓。市场预计9月降息概率上升。

截至发稿，美国二年期国债收益率为4.600%，美国十年期国债收益率为4.280%。

中美10年期国债利差：

数据来源：tradingeconomics

一级发行

上周15家公司共发行16只离岸债，总规模约为23.5亿美元(上周为67.2亿美元)，债券数量和规模周环比大幅下降。除2只港元债券外，其余债券均以离岸人民币和美元计价，其中离岸人民币债券数量为9只，该币种在一级市场继续受到热捧。

上周地产板块有3只新发，内资房企越秀地产子公司发行16.9亿人民币有担保绿色债券，拟用于置换集团于一年内到期的若干中长期境外债务;太古地产发行2只点心债，合计8亿人民币，息票率均为3.2%。

金融板块，中信银行伦敦分行在港交所成功挂牌发行3亿美元浮动利息绿色债券，最终定价SOFR+55bps，较初始定价收窄50bps。该笔债券为中信银行首次以SOFR为基准发行的浮动利率债券，亦是中信银行发行的首支境外绿色债券。本次绿色债券发行是中资银行在亚太地区获得的绿色债券最优评级，也是目前市场上唯一同时采用标普、穆迪及惠誉三家绿色评估机构认证的发行案例。招商银行悉尼分行发行一只4亿美元的“缓解气候变化主题”绿色票据，息票率SOFR+54bps，该票据获穆迪“A2”评级。

城投板块上周新发2只SBLC结构债券，分别为：重庆万盛经开区开发投资集团发行的约6.34亿人民币高级债券，票面利率3.25%，工商银行提供SBLC;四川西南发展控股集团发行的6300万美元债券，息票率6.0%，由成都银行担任开证行。荆州城发发行25亿人民币可持续债券，最终价格5.20%，为上周发行规模最大的离岸人民币债券。

评级变动

上周共有6家企业评级发生变动。

由于首钢集团评级被上调，作为其重要子公司，惠誉亦上调首钢基金长期发行人评级至“A”，展望“负面”。目前，首钢集团未对首钢基金的大部分债务提供正式法律担保或其他类型的支持，两家公司的现有债务之间不存在债务工具触发条款。

惠誉还首予中航国际实业“A”长期本外币发行人评级，展望“负面”，该公司由中航国际全资拥有。截至2023年末，中航国际约80%的核心资产已划转至中航国际实业，惠誉预计，大部分剩余资产(包括具有战略重要性的航空供应链业务)将于2024年底前注入。随着控股公司层面的债务(比如中航国际的债券)被中航国际实业发行的债务取代，评级公司预期中航国际实业的杠杆率将与中航国际的杠杆率(2023年为5.6倍)趋于一致。

债券要约

路劲发布关于6只债券要约及同意征求的结果公告，相关票据已根据提呈要约有效提呈，并在结算日期支付有关该等票据总额1848万美元，各项特别决议案已正式通过。

新增违约

无

二级市场

城投类美元债估值上行幅度前10：

城投类美元债估值下行幅度前10：

地产类美元债估值上行幅度前10：

地产类美元债估值下行幅度前10：

金融类美元债估值上行幅度前10：

金融类美元债估值下行幅度前10：

产业类美元债估值上行幅度前10：

产业类美元债估值下行幅度前10：

公司新闻

时代中国控股(01233.HK)发布公告，其已就有关重组现有债务工具的整体建议的高级别及关键性商业条款与债权人小组在原则上达成共识。公司仍在与债权人小组就建议的最终条款以及建议重组相关之其他商业及法律条款进行磋商。此外，债权人小组尚未就建议或就支持建议重组订立任何具有法律约束力的协议。于2024年7月3日，高等法院押后其呈请聆讯至2024年7月31日。

正荣地产(06158.HK)发布公告，重组支持协议的最后截止日期已根据重组支持协议所载条款延长至2024年7月14日。

万科企业(02202.HK)发布公告，公司与交通银行签署授信总协议，获得人民币57.36亿元的授信额度，期限均为15年，公司的控股子公司通过将持有的项目公司股权质押或项目资产抵押等方式为本次贷款提供担保;公司作为主债务人与控股子公司等3个项目公司作为共同借款人分别从交通银行共计贷款人民币9.45亿元，期限为15年，子公司通过将持有的项目公司股权质押或项目资产抵押等方式为本次贷款提供担保。

据万科旗下互联网金融服务公司鹏金所微信公众号发布消息，公司为多期股权收益权投资产品提供服务，受市场因素影响，所投项目无法按计划实现回款，导致目前部分产品出现延期兑付。另据媒体报道，该公司计划近期就其逾期理财产品提出偿还方案，或将优先考虑投入较少资金的散户投资者。

据公开信息显示，万科旗下印力集团已将上海南翔印象城MEGA的48%股权转让给另一位外资股东RECO YIYUAN PRIVATE LIMITED。交易完成后，该外资股东的持股比例上升至98%。据悉，业内估算上述交易价格大约在20亿元左右。

复星集团旗下豫园股份(600655.SH)发布公告，拟以15.15亿元的价格出售上海星光耀广场二期1号楼及部分车位所有权/使用权。本次交易有助于公司通过多种销售渠道实现存量房地产项目去化，回笼资金、提升公司整体流动性，对公司财务报表持续改善具有积极正面的意义。

据媒体报道，烟台芝罘万达广场有限公司发生工商变更，大连万达商业管理集团股份有限公司退出股东，新增两位股东可穿透至新华保险及中金资本。据悉，此前新华保险及中金资本就接手了北京万达广场。

金科股份(000656.SZ)投资者关系活动记录表。金科与央国企战投也在积极接洽中，达到披露要求时将及时公告。目前，还有多家实力雄厚的投资人，包括央国企投资人也在积极洽谈中，表现出强烈投资意愿。

新湖中宝(600208.SH)发布公告，公司拟对第十一届董事会换届并进行第十二届董事会选举。如公司股东大会审议通过相关事项，衢州智宝及其关联方能控制上市公司董事会，结合衢州智宝已成为公司第一大股东，公司的控股股东将变更为衢州智宝;实际控制人拟变更为衢州国有资产管理机构。

据媒体报道，潍坊滨海投资发展有限公司在投资者会议室表示，公司计划通过面向专业投资者发行私募公司债以筹集不超过13亿元人民币资金。此外，公司还计划在8月发行不超过5亿元的私募公司债。

当代置业(01107.HK)发布公告，将于付息日，就MOLAND 8 12/30/24、MOLAND 9 12/30/25等5只美元债，支付实物支付利息。

华夏幸福(600340.SH)发布公告，公司董事长、实际控制人王文学拟自2024年7月3日起6个月内，通过上海证券交易所系统集中竞价的方式增持公司股份，本次增持未设定价格区间，合计增持金额不低于人民币1000万元，不超过人民币1100万元。同时公司拟转让下属公司股权及资产，本次交易预计亏损约0.63亿。

华夏幸福(600340.SH)发布公告，截至2024年5月31日，《债务重组计划》中2,192亿元金融债务通过签约等方式实现债务重组的金额累计约为人民币1,897.51亿元(含华夏幸福及下属子公司发行的境内公司债券371.3亿元债券重组以及境外间接全资子公司发行的49.6亿美元(约合人民币335.32亿元)债券重组)，相应减免债务利息、豁免罚息金额共计198.84 亿元。

绿城中国(03900.HK)发布公告，有关于2024年到期本金总额为1.50亿美元的5.95%优先票据(GRNCH 5.95 12/22/24)，截至7月5日，公司已全额购回所有待偿还的票据。

据中国银行间市场交易商协会的非金融企业债务融资工具注册信息系统显示，绿城房地产集团有限公司的债务融资工具状态已更新为“预评中”。

绿城房地产集团发布公告，将于7月9日起对“22绿城地产MTN004”发起0.25亿元现金要约收购，要约截止至2024年7月15日。

路劲(01098.HK)发布公告，各系列票据已根据提呈要约有效提呈，相关发行人将在结算日期支付有关该等票据总额1848万美元。载于各票据大会通告之各项特别决议案已于相关大会上获正式通过。

金茂集团向华福证券发出行权通知，兹涉及金茂华福-金茂酒店鑫选1号资产支持专项计划，内容有关原则上以人民币9.66亿元(即全部回购的资产支持证券面值)的价格行使优先收购权。唯如最终确定的行权标的为基础资产，则行使价亦应经国有资产监督管理部门评估及备案。

红星美凯龙(01528.HK)发布公告，有关公司第二大股东申请重整，于2024年7月3日，公司接获红星控股通知法院已受理申请重整。红星控股本次重整申请获受理不会导致公司实际控制人的变更，亦不会对公司日常经营及财务状况产生重大影响。

据媒体报道，H&H国际控股(01112.HK)正在就一笔5.6亿美元的银团贷款与银行进行对接，贷款所得将用于现有12亿美元贷款的再融资以及一般企业用途。

世茂股份(600823.SH)发布公告，截止2024年6月28日，公司及子公司公开市场债务、非公开市场的银行和非银金融机构债务累计133.05亿元未能按期支付。

中国恒大(03333.HK)发布公告，接获额外复牌指引，新增要求刊发财务业绩及证明管理层诚信，公司股份继续停牌。

泛海控股发布公告，“18泛海MTN001”部分持有人所持债券份额获得偿付，本期债券余额将由7亿元变更为4.8亿元。

据澎湃新闻报道，有投资人向记者表示，尚未收到应于6月30日支付给“21远洋控股PPN001”置换要约人的特别现金。尚未支付的还包括“H15远洋3”等7支公司债券年度利息及“H18远洋1”分期偿付的2亿元本金等款项。

万达商业发布公告，“22大连万达MTN001”回售行权日为7月7日，回售金额为7.5亿人民币。