【中金建筑】周观点：年初以来政策预期的市场演绎有所弱化，关注业绩修复超预期个股行业近况|建筑_新浪财经

　　【中金建筑】周观点：年初以来政策预期的市场演绎有所弱化，关注业绩修复超预期个股行业近况年初以来政策预期的市场演绎有所弱化，关注业绩修复超预期个股。评论周观点：年初以来政策预期的市场演绎有所弱化，关注业绩修复超预期个股。复盘2022年初板块股价表现：两会前交易政策预期，政策落地后有所回调。2023年初以来：板块风格与2022年呈现明显差异，基建稳增长的政策预期有所减弱，个股逻辑成为市场焦点。展望未来，参考需求景气、政策预期、个股估值，继续关注龙头央企、装修、粤港澳、钢结构等龙头企业。行业和公司动态：1月基建招投标额同比增长22%；截至2月24日，前2月已发行投向基建领域的专项债金额为3,913亿元。根据采招网数据，1月全月基建招投标额同比+22%，增速较快，其中交通、市政分别同比+18%、+29%，环比12月边际走强，环保、电力分别同比-9%和+64%，环比12月边际走弱；根据截至2月23日数据，隐含2月全月基建招投标额同比+69.5%，或有所提速，其中环保、电力增速最快，分别同比+137%和+81%。根据我们对地方政府债券发行文件的统计，截至2月24日，前2月已发行专项债金额为7,076亿元，其中投向基建领域3,913亿元，占比55%，高于2021年和2022年；拟发行专项债计划金额合计7,514亿元，其中投向基建4,103亿元，占比55%。估值与建议维持覆盖公司盈利预测、目标价和评级不变。我们建议继续关注龙头央企、装饰龙头、粤港澳龙头、钢结构等投资机会。详细看，我们继续看好估值低位的优质龙头央企，看好中国建筑、中国中冶-A等；看好装饰龙头企业受益地产竣工加速的金螳螂等；看好粤港澳区域龙头中国建筑国际-H、中国建筑兴业-H；看好钢结构龙头鸿路钢构。风险实物工作量落地不及预期；基建资金低于预期。

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