宝信软件重大事件快评：突破大型PLC，十年研发填补国内空白|宝信软件_新浪财经

原标题：宝信软件重大事件快评：突破大型PLC，十年研发填补国内空白来源：国信证券

事项：　　2021年7月26日，宝信软件发布自主研发的工业控制系统的核心部件――大型PLC（可编程逻辑控制器）产品。该PLC主要面向冶金高端装备工艺需求，打破国外厂商垄断，是宝信软件做精做深钢铁行业又一个重大的创新成果。　　国信计算机观点：　　1）大型PLC市场被外商垄断，宝信发布自主研发大型PLC取得突破。PLC是控制系统的大脑，国内外市场保持稳定增长。大型PLC应用场景主要是电力、冶金等大型制造行业，市场被西门子、罗克韦尔等外商垄断；国内品牌仅在OEM市场占据11%的份额。宝信软件历经10年研发，发布面向冶金高端装备工艺需求的大型PLC产品。在大型PLC市场中，外商垄断约99%的市场；宝信大型PLC志在打破这一局面，相关产品从2016年开始不断验证，目前已在冶金行业最高控制要求的多机架连轧机及高速处理线机组中得到成功验证。以TMEIC热轧产线为例，PLC控制系统造价在1亿以上；宝钢集团控制系统投资总量有望达到200亿元，市场空间巨大。宝信力争3-5年进入国内冶金行业PLC第一阵营　　2）宝信PLC性能指标优异，与华为等联合完成全球首个广域云化PLC试验。宝信PLC性能指标已经可以媲美欧美厂商高端产品，例如，针对连轧机的高速控制需要，系统支持多达6个处理单元并行计算，单指令执行时间小于1纳秒，最快扫描周期低至200微秒；凭借对主流工业现场总线和工业实时以太网协议的广泛支持，以及对下一代标准接口OPC-UA的深度集成，宝信PLC相比外资厂商也具有更好的兼容性和扩展性。在2021年6月，宝信软件联合华为、紫金山实验室、上海交通大学完成了全球首个广域云化PLC技术试验，成功实现跨城市的高精度工业控制。　　3）宝信再获上海3000个IDC机柜指标。上海经信委发布关于支持新建数据中心项目用能指标的通知，按照《上海市数据中心建设导则（2021版）》进行评审后，明确10家报建单位的是10个项目，每个项目机架数是3000个，机架设计总功率是18兆瓦。其中宝山区共有6000个机柜指标，宝信软件的宝之云罗泾“超算枢纽”项目获批。本次上海新增3000个机柜，进一步增加了宝信上海核心资源的供给。　　中报预告超预期，叠加大型PLC突破，以及IDC稳步拓展，维持“买入”评级。根据宝信软件上半年业绩预告，在去年Q2高基数情况下，依然保持了较高利润增长，超市场预期。大型PLC的突破，打破国外厂商垄断，有望加速国产替代，不断释放业绩。IDC除了新增上海3000个指标外，华北地区拓展顺利，成立合资公司投资宝信宣钢IDC数据中心项目，北京市场可期。因此，工控和IDC领域双轮驱动，公司长期成长无忧。预测2021-2023年归母净利润为17.67/23.93/30.29亿元，年增速分别为36%/35%/27%，对应EPS为1.18/1.59/2.02元，维持“买入”评级。　　风险提示　　PLC市场推广不及预期　　工业领域国产替代进展缓慢。　　国内外PLC竞争加剧。