中信证券股份有限公司上调江铃汽车评级|同花顺_新浪财经

原标题：中信证券股份有限公司上调江铃汽车评级来源：同花顺金融研究中心

2021年2月23日，中信证券股份有限公司发布研报，上调江铃汽车评级，评级由“增持”调整为“买入”。

该研报摘要表示：

投资建议：“大吨小标”治理常态化，轻卡单车运力降低，拉动保有量提升。年检新国标新增空车质量检测要求，已上牌的不合规轻卡将无法通过年检，有望产生160万辆的存量更新需求。轻卡行业销量有望迎来快速增长。公司是国内轻卡行业龙头之一，高端车型布局完善，受益于轻卡高端化趋势；同时公司国六产品储备充分，有望抢占下半年国六切换先机。公司皮卡乘商并举，市场份额领先，受益于皮卡解禁政策，且有望引进福特Ranger皮卡国产。公司降本增效持续推进，亏损的重卡业务有望剥离，盈利能力有望显著增强。预计公司2020/21/22年归母净利润分别为5.6/13.5/19.5亿元，同比+278%/142%/44%，对应EPS分别为0.65/1.57/2.26元。公司历史估值中枢约13倍PE（TTM），考虑到公司业绩处于恢复期，以2022年EPS为估值基准，给予13倍PE估值，对应目标价约30元，首次覆盖，给予“买入”评级。

（数据来源：同花顺iFinD）