股权激励被质疑利益输送，多家公司“低门槛”考核目标惹争议|中颖电子_新浪财经

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原标题：股权激励被质疑利益输送，多家公司“低门槛”考核目标惹争议来源：金色光

　　近期，创世纪、中颖电子等多家上市公司披露的股权激励计划因业绩考核指标“门槛低”被交易所下发关注函，询问合理性以及是否涉嫌向相关方输送利益。事实上，今年以来多家公司披露的股权激励方案，均因这一问题被交易所关注，有公司更是被直接询问有无降低业绩考核输送利益。

　　股权激励业绩考核指标存疑，创世纪被问是否存在利益输送

　　2020年11月18日，广东创世纪智能装备股份有限公司（证券简称：创世纪，证券代码：300083.SZ）对外披露《2020年限制性股票激励计划（草案）》，拟向夏军等125名对象授予限制性股票4200万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额的2.94%。该股权激励以子公司深圳市创世纪机械有限公司（以下简称“深圳创世纪”）及其下属企业2020年至2022年营业收入作为公司层面业绩考核指标。其中，第一个限制性股票归属期对应的深圳创世纪2020年业绩考核指标为营业收入不低于28亿元，归属比例为40%。

　　据披露，深圳创世纪2020年前三季度已实现营业收入21.88亿元，其中第一至第三季度分别实现营业收入3.77亿元、8.72亿元和9.39亿元。根据考核指标测算，2020年第四季度仅需实现6.12亿元即可完成业绩考核，显著低于第二、第三季度已实现的营业收入。

　　如此“轻松”便能达到业绩考核指标，11月22日，创世纪收到深交所下发的关注函。

　　深交所要求创世纪详细说明，公司11月18日披露激励计划时，子公司深圳创世纪2020年营业收入是否已经基本确定，以及将其作为第一个归属期的考核要求是否客观公正、清晰透明，是否有利于促进公司竞争力的提升。并说明深圳创世纪2020年第四季度需实现营业收入目标显著低于第二、第三季度已实现营业收入的合理性，是否符合公司实际情况，是否有助于促进公司竞争力的提升。交易所还要求公司进一步充分论证相关业绩考核指标设置的科学性、合理性，以及是否存在刻意降低业绩考核指标相关人员输送利益的情形。

　　对于此次激励计划设置的三个限制性股票归属期，各期归属比例为40%、30%和30%，分别对应深圳创世纪2020年、2021年和2022年营业收入考核指标。关注函要求详细说明，对临近2020年底的情况下，仍然对以深圳创世纪2020年营业收入作为考核指标的第一个归属期给予40%归属比例且显著高于后续两个归属期归属比例的原因及合理性，是否有助于促进公司竞争力的提升。交易所要求创世纪进一步充分论证相关归属比例设置的科学性、合理性，以及是否存在调整归属比例向持股5%以上股东、董事、高管等人员输送利益的情形。

　　此外，关注函要求创世纪，详细说明本次激励计划选取深圳创世纪作为考核主体的原因及合理性等。

　　资料显示，创世纪主要业务包括高端智能装备业务、智能制造服务业务及精密结构件业务。2020年前三季度，公司实现营业收入25.28亿元，同比减少42.32%；实现归属于母公司所有者的净利润1.76亿元，上年同期净亏损8284.37万元，扭亏为盈。其中，上述被作为业绩考核标准的深圳创世纪及其下属企业从事高端智能装备业务，（合并财务报表）实现营业收入21.88亿元，实现归属于公司所有者的净利润3.78亿元。

　　据悉，2015年8月“创世纪”还是“劲胜精密”的时候，公司发行股份并支付现金合计斥资24亿元收购深圳创世纪100%股权，构成重大资产重组。2015年11月30日，购买资产过户事宜办理工商变更登记手续，深圳创世纪成为上市公司的全资子公司。

　　收购当年，标的交易对方承诺，深圳创世纪2015年度至2017年度实现的净利润不低于2.26亿元、2.52亿元和2.71亿元。2015年至2017年度，深圳创世纪经审计的归属于公司所有者的净利润分别为2.55亿元、3.66亿元和5.74亿元，达到承诺业绩。

　　值得一提的是，近年来，深圳创世纪对上市公司的业绩贡献越来越重。创世纪2020年6月披露，为全面推进业务战略性调整，重点发展核心主业高端智能装备业务，同时整合剥离消费电子精密结构件业务，拟将公司全称由“广东劲胜智能集团股份有限公司”变更为“广东创世纪智能装备股份有限公司”，公司证券简称由“劲胜智能”变更为如今的“创世纪”。2020年7月20日，创世纪完成公司名称变更的工商变更登记。创世纪高端智能装备业务系由控股子公司深圳创世纪及其下属企业实施。

　　11月18日收盘，创世纪股价报8.12元/股。值得一提的是，创世纪此次股权激励计划授予限制性股票的授予价格为4元/股，该授予价格低于公司市场价半价。

　　多公司股权激励被问有无降低业绩考核输送利益

　　其实，近期多家上市公司的股权激励方案都被交易所下发关注函。涉及业绩考核指标的合理性，授予价格合理性等。

　　11月20日，主要从事自主品牌集成电路芯片研发设计及销售的中颖电子股份有限公司（证券简称：中颖电子，证券代码：300327.SZ）披露《2020年限制性股票激励计划（草案）》，拟授予激励对象的限制性股票数量为414.59万股，首次授予限制性股票354.59万股，授予对象包括在公司任职的董事、高级管理人员、中层管理人员及核心技术骨干在内的128人。

　　据中颖电子披露的股权激励计划草案，首次授予限制性股票的第一个解除限售考核年度为2020年。中颖电子2020年前三季度实现营业收入7.42亿元，其中第一至第三季度分别实现营业收入2.02亿元、2.53亿元、2.87亿元。根据考核指标测算，公司2020年第四季度实现营业收入不低于2.48亿元、2.17亿元或1.86亿元即可完成第一个解除限售期100%、80%或50%的公司层面解除限售比例对应业绩考核指标，分别较去年同期营业收入增长4.64%、-8.44%、-21.52%。也就是说，即使业绩下滑，也能一定程度通过股权激励。

　　11月22日，深交所对公司下发关注函，要求中颖电子详细说明公司11月20日披露激励计划时，公司2020年营业收入是否已经基本确定，以及将其作为第一个解除限售考核年度是否客观公正、清晰透明，是否有利于促进公司竞争力的提升。

　　同时，深交所要求中颖电子结合多方面情况，详细说明公司2020年第四季度需实现营业收入目标设置的合理性，是否符合公司实际情况，是否有助于促进公司竞争力的提升。同样的，交易所也要求中颖电子进一步充分论证相关业绩考核指标设置的科学性、合理性，以及是否存在刻意降低业绩考核指标向相关人员输送利益的情形，是否损害上市公司股东利益。

　　中颖电子此次股权激励计划中，限制性股票的授予价格为17.37元/股，满足授予条件后，激励对象可以每股17.37元的价格购买公司向激励对象增发的公司限制性股票。11月23日周一收盘，中颖电子股价报收35.65元/股，授予价格也低于市场价半价。

　　除了上述两家公司外，因股权激励事项，今年以来，广联达（002410.SZ）、德展健康（000813.SZ）、精研科技（300709.SZ）等均因业绩考核指标设置、低价授予限制性股票等问题被交易所下发关注函。交易所关注的点在于，股权激励是否能起到提升公司业绩的作用，是否有利于上市公司的持续发展，如此“低门槛”又是否存在向高管等人员利益输送。

　　股权激励，顾名思义就是要具有激励的作用，强调员工收益与业绩成长之间的关联。业内人士表示，如果不成长、不努力就能轻松顺利实现业绩目标，也就失去了激励的作用，变相成为拿公司股东利益对部分员工私相授受，值得警惕。