二季度末信托行业平均报酬率迈入“1”时代 风险情况未披露为哪般

二季度末信托行业平均报酬率迈入“1”时代 风险情况未披露为哪般
2020年09月11日 16:59 21世纪经济报道

原标题:二季度末信托行业平均报酬率迈入“1”时代 风险情况未披露为哪般 来源:21世纪经济报道

本季度信托业协会一反常态,未披露信托业不良率及风险项目情况。

9月11日,中国信托业协会发布2020年二季度末信托公司主要业务数据。

2020年上半年,信托业总计实现经营收入550.52亿元,较去年同期增长5.27%。从单季度看,今年二季度实现营业收入为294.86亿元,比一季度255.65亿元增长15.34%。

复旦大学信托研究中心主任殷醒民分析称,2020年第一季度信托业受到疫情及经济下行的冲击,业务开展受阻。第二季度随着疫情得到有效控制和复工复产的持续推进,信托业也逐步修复业绩。

相较于营收的快速恢复,信托行业整理利润总额呈负增长,上半年信托业实现利润总额为341.02亿元,同比下降9.05%;2020年二季度人均利润为59.51万元,同比下降8.43%。

此前多家研究机构分析称,利润总额和净利润增速低于营业收入增速的重要原因是资产减值计提显著上升。

这跟今年上半年银行业利润增速下降的原因颇为相似。

有信托业人士向21世纪经济报道记者表示,疫情影响还未完全结束,加大计提也是基于审慎原则,此外也是响应国家号召,实现金融让利。

行业主动管理占比提升带动信托报酬率显著上升,今年上半年信托业平均年化综合信托报酬率为1.26%,为近年首次迈入“1”时代。

另一个值得关注的现象是,本季度信托业协会一反常态,未披露信托业不良率及风险项目情况。

多项业务占比快速提升

信托行业受托资产规模已连续10个季度呈收缩态势,截至2020年6月末,信托资产规模为21.28万亿元,同比下降5.56%。

梳理各项数据,可在一些业务占比变化中窥见今年上半年信托业发生的变化。

即使受托规模持续压缩,固有资产持续上升,但信托业务创造的收入占比依旧在提升。截至2020年6月底,信托业务收入占经营收入的占比为72.90%,高于2019年二季度末的68.38%。

百瑞信托研发中心此前发文分析,2020年上半年,反映信托公司信托业务收入的手续费及佣金净收入(56家信托公司)较2019年同期整体增长15.65%,占比较2019年同期提高了3.93个百分点,但投资收益、公允价值变动损益较2019年同期整体负增长,占比也较2019年同期有所下降。由于投资收益受资本市场波动的影响较大,投资收益在信托公司营业收入中的占比各年份均有不同程度的变化。公允价值变动损益可能受到新金融工具准则相关规定变化的影响,2020年上半年较2019年同期波动较大。整体来看,信托业务收入始终是信托公司最重要的收入来源,压舱石地位凸显。

信托产品的资金来源正在持续优化。截至2020年6月末,集合信托规模为10.29万亿元,占比48.35%,同比上升4.78个百分点;单一信托规模为7.37万亿元,占比为34.63%,同比下降6.33个百分点;管理财产信托为3.62万亿元,占比同比上升1.55个百分点。

殷醒民表示,集合资金信托与管理财产信托合计占比为65.37%,表明信托业的主动管理业务占比已接近三分之二,这是推动行业转型发展的实际成效。

从受托资金的投向来看,投向工商企业(31.51%)、基础产业(16.37%)和证券市场(11.71%)的资金占比均有所提升。

与此相对,投向房地产领域的占比已连续4个季度下降,截至2020年6月末,房地产资金信托余额为2.50万亿元;金融机构在资金信托中的占比已下降为第四大领域,如今的占比为12.84%。

平均报酬率迈入“1”时代

主动管理规模的增加随之带来的是信托报酬率的提升。

2020年二季度末,68家信托公司涉及的清算项目1685个,年化综合实际收益率为6.25%,同比2019年二季度末的4.49%要高;平均年化综合信托报酬率为1.26%,环比显著提升。

21世纪经济报道记者梳理了从2016年至今的行业季度数据发现,此次为信托行业近年来首次信托报酬率超过1%。

另一个值得关注的现象是,本季度信托业协会一反常态,未披露信托业不良率及风险项目情况。

此前一个季度,信托行业不良率已连续上升的第9个季度。截至2020年一季度末,信托业资产风险率为3.02%,首次突破3%;风险资产规模为6431.03亿元,环比增11.45%,同比增127.20%。

今年二季度只披露信托赔偿准备金额。

截至2020年二季度末,信托赔偿准备金为296.01亿元,同比增长11.12%,环比一季度末295.39亿元增长0.21%。

殷醒民分析到,信托赔偿准备金占所有者权益比例从2019年二季度末4.45%提高到2020年二季度末4.56%。二季度末的信托赔偿准备金比1季度末增加了6131.11万元,赔偿能力有了提升。

(作者:朱英子 编辑:曾芳)

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