华凯创意：披露15亿重组草案创业板注册制下首批“赶考”|华凯创意_新浪财经

原标题：华凯创意：披露15亿重组草案创业板注册制下首批“赶考” 来源：证券时报

创业板注册制正式落地。6月15日起，深交所开始受理创业板在审企业首发、再融资、并购重组申请。

　　6月17日晚间，华凯创意(300592)披露重组报告书(草案)，成为创业板注册制新政实施后首批“吃螃蟹”的企业。

　　今年以来，随着中国证监会对上市公司再融资、并购重组制度调整，创业板注册制下重组新规陆续出台，公司已先后三次对交易方案进行调整，在股份发行数量及价格、募资上限等方面均对标新规。

对标新规首批冲关

公告显示，华凯创意拟以发行股份及支付现金相结合的方式，购买南平芒励多、罗晔、南靖超然、易晟辉煌、晨晖朗姿、繸子马利亚、李旭、黄立山及汇丰大通壹号合计持有的易佰网络90%股权。

　　公司于去年年底对标的公司重新估值，易佰网络100%股权估值为18.23亿元，相较去年4月，评估值增加1.42亿元。但经交易各方友好协商，本次交易标的资产交易价格不变，仍为15.12亿元。

　　其中，股份支付比例为83.85%，发行价格为8.80元/股，不低于市场参考价80%；现金支付比例为16.15%。

　　同时，华凯创意拟非公开发行股份募集配套资金。对标新规，公司募资发行对象增至不超过35名，发行数量由不低于上市公司总股本的20%提高至30%，募集资金上限由3.08亿元提高至5亿元，所募资金除用于支付本次交易现金对价、相关费用、偿还贷款及补充流动资金外，还新增“易佰云”智能化企业管理平台升级建设项目。

　　本次交易完成后，易佰网络将成为上市公司的控股子公司，上市公司业务范围将在现有业务基础上增加跨境出口电商相关业务。交易前后，上市公司实控人均为周新华，本次交易不构成重组上市。

　　根据创业板新规，注册制后，上市公司实施重大资产重组，涉及股份发行的，由深交所审核通过后报证监会履行注册程序，整体流程耗时不超过三个月。

　　今年1月16日，华凯创意并购易佰网络事项曾遭证监会并购重组委否决，公司表示已经针对重组委关注的问题进行了大力整改，此次在注册制开闸之际再赶考，若一切顺利有望在9月完成相关事项。

标的去年超额完成对赌

　　资料显示，易佰网络是一家依托中国优质供应链资源、以市场需求为导向的跨境出口零售电商企业，构建了覆盖欧洲、北美洲、大洋洲、亚洲等多个地区的全球性销售网络。作为成长型创新创业企业的代表，易佰网络从去年至今年一季度，业绩实现高速增长。

　　根据上市公司与业绩承诺方南平芒励多、罗晔、南靖超然、易晟辉煌签署的《盈利预测补偿协议》，业绩承诺方承诺，易佰网络2019年至2022年实现合并报表中扣非后归母净利润分别不低于1.41亿、1.7亿、2.04亿、2.51亿。业绩承诺金额合计高达7.66亿元，覆盖过半交易对价。

　　值得注意的是，2019年易佰网络实现营业收入35.67亿元，同比增长96.8%；实现扣非后净利润1.75亿元，同比增长94.7%，超额24%完成当年业绩对赌。

　　作为一家高速成长的跨境电商，强大的盈利能力固然重要，存货周转率和现金流两大核心指标也不容忽视。

　　2019年，易佰网络存货周转率为3.05次/年，较2018年2.71次/年明显提升，为经营规模快速扩张下的健康稳定发展奠定基础；经营现金流净额为-3052.07万元，相较2018年-1.21亿元改善显著，表明公司整体经营情况持续向好。

　　值得一提的是，未经审计的数据显示，易佰网络结合各国疫情情况，在供应链端和营销端等方面及时调整经营策略。2020年一季度，公司实现营业收入约9.88亿元，同比增幅约28%，彰显出较强的抗风险能力。

(原标题：华凯创意：披露15亿重组草案创业板注册制下首批“赶考”)