贵州茅台一度问鼎A股总市值榜首我却要提示风险：有两大原因|贵州茅台_新浪财经

原标题：贵州茅台一度问鼎A股总市值榜首我却要提示风险：有两大原因来源：金融界网站

周二盘中，贵州茅台(行情600519)股价最高涨到1427.90元，总市值约17936亿元，短暂超过工商银行(行情601398)，成为A股市场总市值最高的一只股票。

一起来瞻仰一下贵州茅台这风骚的K线：

贵州茅台的这轮上涨，我多次说过，和业绩关系不大，就是货币大宽松环境下钱多硬怼上去的。反正消费股有政策刺激，行业恢复速度又快，而且不受国外疫情影响，机构都扎堆买。

很多散户对茅台都有一种莫名的反感，觉得一个卖白酒的天天涨，有个屁的出息。其实如果大家不只盯贵州茅台看，就会发现今年卖啤酒的（青岛啤酒(行情600600)）、卖酱油的（海天味业(行情603288)）、卖火腿肠的（双汇发展(行情000895)）、卖鸭脖的（绝味食品(行情603517)）、卖瓜子的（恰恰食品）、卖榨菜的（涪陵榨菜(行情002507)）、卖火锅底料的（天味食品(行情603317)）、卖奶酪的（妙可蓝多(行情600882)），都比贵州茅台涨得多的多。

大家之所以特别恨贵州茅台，可能是因为买不起……

言归正传，周二虽然贵州茅台短暂做了一把带头大哥，但是这个位置我继续提示风险。两个原因：

1、估值过高。

像贵州茅台、五粮液(行情000858)这样现金流好的成长股，一般都用PEG来估值。之前我用PEG=1来算五粮液的价格，但是贵州茅台呢，2020年的预测净利润增速只有15%，但是周二收盘动态PE却达到了37倍，相当于2.4倍的PEG，这溢价太高了。

2、小弟凉了。

周二指数没怎么跌，茅台也没怎么跌，但是其他消费领域的龙头基本上都面了，有人开始撤梯子。如果接下来资金继续撤退，肯定会影响到贵州茅台里面一部分持股者的信心。

白酒“二当家”五粮液周二冲高回落，深股通净卖出7个亿，感觉是一个阶段见顶信号。猜对了算我牛逼，猜错了你们也……

……

继续说行情。

指数方面，周二还行，主板小阳，创业板小阴（毕竟昨天涨得多），成交量和昨天比略微放量。整体上没啥好说的，沪指周二还站上年线了，没有看空的理由，继续让子弹飞。

板块方面，周二基本上按照我昨天写的剧本来演，主线就两条，消费电子和大金融。

消费电子这条线，周二领涨的是miniLED概念，京东方A(行情000725)、TCL科技(行情000100)、瑞丰光电(行情300241)、聚飞光电(行情300303)等都涨了不少。

简单聊一下，miniLED是一种新的显示技术，因为具有的轻薄、省电、便宜、色彩还原度高等优点，接下来有可能逐步取代LED、LCD甚至是OLED屏幕，用在手机、电脑、VR、车载显示这些产品上。miniLED显示技术的应用场景有两种，一种是直接用miniLED做自发光，还有一种是用在LCD屏幕上做背光。

之前苹果分析师郭明錤预测，苹果会在2020年推出6款带有miniLED技术的电子产品，算是对miniLED应用场景的一个确认吧。

逻辑就是这些，很简单。股票的话，上游的芯片环节包括三安光电(行情600703)（昨天涨太多，周二涨不动了）、华灿光电(行情300323)，中游封装环节的包括国星光电(行情002449)、瑞丰光电，下游应用端就是京东方A、TCL科技这些面板厂商了。

除了miniLED外，昨天说的PCB周二涨得也不错，不过涨的不是用于5G基站的通信PCB，而是用于手机、电脑的柔性PCB，也就是FPC（Flexible Printed Circuit），股票包括鹏鼎控股(行情002938)、东山精密(行情002384)等等。

科技向的股票基本上都是围绕手机展开，还有手机电池、手机天线、手机摄像头、手机充电器什么的，都乱涨一气。

消费电子的上涨逻辑并不复杂，消费（食品、医药）涨太多，不会是新进场资金的首选；金融消耗的资金量大，难以爆发大行情；周期股更别提了，好几年都没涨过；于是就只剩下了TMT。

TMT包括科技、传媒和通信，科技又可以细分为电子和计算机，这几个我觉得就是先涨后涨的区别。考虑到国外开始摆脱疫情影响，外部需求逐渐复苏；国内各大手机厂商频繁发布新款低价5G手机，加上京东6·18的大促的刺激，换机潮有望重启；另外板块所处的位置不高，但是业绩确定性却很高，所以综合考虑，爆发的可能性是比较大的。

我觉得在6·18前一周，也就是6月12日前后，消费电子应该断断续续都有行情。

大金融周二表现也很不错，老大难的中国平安(行情601318)涨3%，泪流满面……万科、保利、平安银行(行情000001)等也不错。指数冲关要靠大金融，哪怕不冲关，大金融这个位置也跌不下去多少，低位搞一搞都没什么问题。