多家上市公司涉及“比克”债务危机，背后原因是..？

原标题：多家上市公司涉及“比克”债务危机，背后原因是..？ 来源：票友―票据圈儿那些事

　　比克电池：已涉及3家上市公司近7亿债务

　　近日，比克动力欠款一事持续发酵，连续两天让三家不同的公司发布了款项可能无法回收的风险提示，相关持股股东也因此收到深交所关注函。

　　荣白科技：近2亿商票存在兑付风险

　　11月6日晚间，锂电正极材料供应商容百科技（688005.SH）发布公告提示风险，公司及公司全资子公司湖北容百收到比克动力的商业承兑汇票共计7,002.84万元，汇票到期日为2019年10月29日。截至本公告披露日，该7,002.84万元商业承兑汇票已到期但未能实现兑付。截至本公告披露日，公司对比克动力的应收账款及应收票据（含前述已到期商业承兑汇票，不含银行承兑汇票）合计20,766.71万元，其中逾期账款及已到期未兑付汇票合计20,640.43万元，存在无法回收的风险。公司与比克动力达成的还款安排，公司预计将于2019年11月15日至2020年6月15日期间陆续收回比克动力相关款项。因比克动力的实际偿债能力等因素，其可能存在无法按期还款的重大风险，请投资者关注相应的投资风险。比克动力已向公司提供原值约2.04亿元的资产作为抵押物，但因折旧及后续变现等因素，其变现价值可能远低于原值。如比克动力未能按期还款，公司将相关抵押物变现可能存在抵押变现金额无法覆盖公司债务的风险。

　　杭可科技：存在1亿应收账款风险

　　11日，上市公司杭可科技公告，公司对应的深圳市比克动力电池有限公司、郑州比克电池有限公司应收账款余额合计10,626.34 万元。鉴于当前存在的回款风险，公司目前已对该部分应收账款补充计提坏账准备2,220.40万元，补充计提后相关坏账准备为3,421.07万元，综合计提比例达到32.19%，如比克动力的应收账款无法全部或部分收回，公司将对该部分款项全额或部分计提坏账准备。截至公告披露日，公司尚有与比克动力合同执行相关的存货余额合计 3,022.69万元。鉴于当前存在的合同执行风险，公司目前已对相关存货补充计提存货跌价准备617.09万元，补充计提后相关跌价准备为1,109.90万元。

　　当升科技：存在3.79亿应收账款风险

　　11月7日晚间，另一家锂电正极材料头部企业当升科技也发布公告称，另一家锂电正极材料头部企业当升科技(300073.SZ)也发布公告称，公司及子公司对深圳比克、郑州比克的应收账款余额合计已高达3.79亿元，当前采取措施加大对上述应收账款的催收，但上述应收账款仍存在无法收回的风险。。深圳比克是当升科技的客户之一，近三年(2016年至2018年)销售金额依次为24323.58万元、22310.21万元和28218.52万元；2019年初至本公告披露日，?当升科技对深圳比克的销售金额为2278.43万元。郑州比克是深圳比克的子公司，也是当升科技的客户之一，双方2016年至2018年销售金额依次为 1798.40万元、9099.00万元和28550.86万元；2019年初至本公告披露日，当升科技对郑州比克的销售金额为9282.50万元。

　　同日，持股11.647%股权的大股东――长信科技（300088.SZ）被深交所要求说明投资比克动力对应的长期股权投资账面价值及相应减值准备计提情况，是否存在进一步投资比克动力的计划或安排。

　　据长信科技今早回复公告，截止目前，公司共持有比克动力11.6470%股权，2018年末，公司期末权益法核算对比克动力的长期股权投资账面净值9.62亿元，按照可收回金额与账面价值差额计提减值准备2.62亿元。且在主营业务方面，与比克动力没有任何交集、未受任何影响，不存在对比克动力的应收应付类款项和票据，未来无进一步投资比克动力的计划或安排。

　　至此可以看到，比克动力当前在业绩不达预期之下，面临着巨额欠款问题，持股上市股东们似乎也因影响业绩未有下一步投资计划，可谓“四面楚歌”，而这起无力清偿案往上溯源竟然又牵扯出了一家上市公司――营收分别为147.64亿元、54.01亿元，同比增速分别为-29.03%、-59.59%；同期的归母中利集团（都曾有意收购比克动力。

　　而自2017年比克动力的财务状况便开始急转直下，连续两年未能完成业绩预期，致使长信科技长期股权投资计提大额减值，受此影响，长信科技宁德时代及容百科技一夜暴雷成科创板第三只破发新股，账款无法收回，将可能导致其2019年资产作为抵押物。

　　当升科技称当前通过控制发货、上门催收、发送催款函、律师函等多种方式“夺命催”回了2.43亿元账款，同时，公司已与深圳比克、郑州比克的共同实际控制人签署了《债务担保协议》，由其实际控制人对上述债务承担连带保证责任担保，但应收账款未果消息一出，今日股价仍大跌近7%。

　　除此之外，“入局者”名单市场还在排查，当前资本市场例如星源材质（300568.SZ）也与比克动力存在供货合同，该事件具体进展投资者们可继续关注，投资还需谨慎。

　　背后涉及众泰6亿元欠款至此可以看到，比克动力当前在业绩不达预期之下，面临着巨额欠款问题，持股上市股东们似乎也因影响业绩未有下一步投资计划，可谓"四面楚歌"，而这起无力清偿案往上溯源竟然又牵扯出了一家上市公司――众泰汽车（000980.SZ）。据比克动力近期公告，众泰汽车及旗下公司拖欠比克动力货款高达 6.21 亿元，双方已经就此事诉诸法庭。资料显示，众泰汽车是一家汽车整车制造企业，拥有众泰、江南、君马等自主品牌，当前生产的新能源车型中，60%的蓄电池都由比克动力提供，而对于比克动力而言，众泰汽车为其提供了近 25%的装车量。从财报数据中可以看到，近年来众泰汽车业绩持续下滑，2018 年至 2019 年三季报，众泰汽车实现的营收分别为 147.64 亿元、54.01 亿元，同比增速分别为-29.03%、-59.59%；同期的归母净利润分别为 8 亿元、-7.6 亿元，同比增速分别为-36.34%、-283.02%。

　　（图片来源：wind）除业绩下滑外，2018 年至 2019 年前三季度，该公司的经营活动现金净流量分别为-23.14 亿元、-17.97 亿元，情况也比较糟糕。此外，11 月 5 日晚间，众泰汽车还公告称其控股股东及一致行动人持有的 3.56 亿股上市公司股份因合同纠纷被司法冻结，且其股价一直在持续下跌，近两年股价已经跌近 8 成，由此，后续比克动力能否顺利回款还尚未可知。

　　从现象来看，这起"欠款连环案"上至电池原料供应商，连接动力电力供应商，下至汽车厂商，其中众泰汽车是丢雷的重要一环，故而连锁反应掀起几家上市公司的账款风险问题。但究其本源，这和比克动力自身财务状况和产业链当前发展情况也是分不开的。遥想当年，比克系母公司中国比克电池股份公司（CBAT.O）是中国首家登陆美国纳斯纳克交易市场的锂电池企业，是少数使用高镍材料的动力电池企业，在三元市场一度占据约 30%市场份额，长信科技、中利集团（（002309.SZ））都曾有意收购比克动力。而自 2017 年比克动力的财务状况便开始急转直下，连续两年未能完成业绩预期，致使长信科技长期股权投资计提大额减值，受此影响，长信科技净利润惨遭缩水。另一上市股东中利集团情况也与此类似，2018 年中利集团也对比克动力 8.29%的股权补充计提 2.55 亿元资产减值，进而大幅下修 2018 年业绩。行业方面，受整体市场低迷、补贴退坡等因素的影响，发展突飞猛进的新能源汽车近期放缓了增长步伐。根据中汽协数据显示，2019 年前三季度新能源汽车销售 87 万辆，同比增长 21%，而拆分时间节点来看，上半年确实现大幅增长，而或受新能源汽车补贴新政实施影响，过渡期的抢装直接导致三季度装机量大幅下滑，前三季产销同比增速已经降至 2 成。

　　而相关人士指出在新能源汽车增速下滑对相关产业影响中，动力电池产业首当冲。据"新产业智库"数据，2019 年 9 月动力电池装机 3.95GWh，同比下降 31%，环比增长 9%。动力电池装机增速维持了 8 月以来的负增长，且 9 月增速同比下降的幅度较 8 月更大。

　　数据显示，2019 年前三季度，在新能源汽车上有装机数据的动力电池企业仅剩 69 家，较去年同期数据，大约已有 20 家动力电池企业暂别市场。此外，近期行业巨头宁德时代及比亚迪的动力电池装机量也均出现同比下滑，9 月宁德时代装机量 2.21GWh，同比下降 9%，比亚迪 9 月装机量 0.47GWh，两家寡头企业合计占有的市场份额连续 2 个月下滑，已经从 7 月的 78.72%下滑到 9 月的 67.85%。

　　当前，盈利难、回款慢、竞争白热化等成动力电池产业面临的共性难题，新一轮洗牌或加速而至。对应此行业变化，各位票据从业人员需关注自身业务风险暴露情况。