原标题：艾德生物(300685)2019年三季报点评：伴随诊断稀缺标的 三季报延续高增长 来源：兴业证券股份有限公司
事件：近日，艾德生物发布2019 年三季报，前三季度公司实现营业收入4.12 亿元，同比增长32.84%；实现归母净利润1.09 亿元，同比增长13.54%；2019 年前三季度公司累计计提股权激励费用约2,257 万元，若剔除报告期内股权激励费用摊销的影响（不考虑所得税影响），则归属于上市公司股东的净利润1.31 亿元，同比增长37.09%。
盈利预测与估值：公司聚焦肿瘤精准医疗分子诊断细分市场，拥有国内首批获得CFDA 和欧盟CE 认证最齐全的肿瘤精准诊断产品线，公司自主知识产权的核酸分子检测技术（ADx-ARMS、Super-ARMS、ddCapture）是目前国际上肿瘤精准医疗分子诊断领域最领先的技术之一。伴随肿瘤靶向药物临床推广产生的巨大市场需求，公司持续增长可期，预计今年公司检测试剂收入仍可维持30%以上的快速增长。考虑到股权激励费用影响，调整盈利预测，预计2019-2021 年的EPS 分别为0.99、1.40、1.97 元，对应2019 年10 月21 日的股价，PE 分别为71X、50X、35X；维持“审慎增持”评级。
风险提示：新产品研发及注册风险、行业政策变动风险、市场竞争格局变动风险、宏观经济风险
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