欣旺达最新交流整理

原标题：欣旺达最新交流整理 来源：调研君

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消费类业务

Q： 5G手机电池设计、单机价值量较之前的手机等有哪些变化？

A：首先是容量的变化，过去一般大多是3000-4000mAh，5G手机的带电量可能会提升到 4500-5000mAH，脉冲电压也是在加大的。另外，BMS上也会有些变化，比如原来是单Mos 今后可能会变成双Mos。单机价值量伴随容量的提高，电芯价值量会提升得比较明显，Pack价值量提升还是要看项目工艺难度上、设计上的差异。

Q：明年手机电池结构上的变化？

A：随着手机越来越大，电池未来可能会变得更长 更宽，但轻薄化的趋势不变，厚度上不会有很大的变化。

Q：手机业务下半年的份额变化？

A：手机业务上半年保持22%的增长，后续增长主要看Q3品牌手机新品发布以及5G换机以后客户的量产情况，目前产品新导入国际大客户，之后看电芯能不能进，国内客户HOV都进了。

Q：智能硬件上的进展？

A：这几年都会保持比较快速的增长，之前产品构成上扫地机器人和平衡车比较多，未来有一些新品增加的还不错如电动牙刷、智能音箱和电子烟等。

Q： VR的产品公司有供应吗？

A：公司有供应VR的产品，归类到智能硬件里面，包括一些品牌新出的VR产品公司也有供应。

Q：公司电芯自供率的目标？

A：公司希望自己的自供比率能在三年内达到50%。

Q：锂威的电芯供应及产能情况？

A：消费电芯客户之前主要是小米，现在HOV等主要客户公司所占份额也在不断提升。锂威产能最开始只有10万只/天，去年做到40万只/天，今年做到50万只/天，可转债发行后预计增加30万只/天的产能。公司希望未来几年提高电芯的自供率并且争取做到行业领先 。

Q：上半年手机出货量行业呈现负增长，为什么公司还能逆势增长？

A：主要是客户项目数和份额的提升。

Q：公司有供应5G的电池吗？5G的手机带电量一般提升多少？

A：公司有给品牌手机提供5G电池，5G的电量一般都是4500 mAH以上，一般都有30%的电量提升。

Q：公司占国内主要手机品牌客户的份额？

A：公司是国内客户最主要的供应商，份额一般都是30-50%，部分客户接近50%。

Q：消费电芯客户的导入要多久？

A：目前国内大的品牌客户都已经导入了。

Q：笔记本电脑电池增长的情况？

A：公司计划提高笔电电池的占比份额，争取和手机业务持平。未来看18650换成锂聚合物趋势确定，公司市占率目前5%，远期做到20-25%和手机一样。

Q：上半年电芯自供率是多少？

A：上半年锂威自供比例大约13%-14%

Q：消费电芯的净利率？

A：一般在8-10%

动力电池

Q：公司动力电池情况？

A：公司动力汽车电池上半年出货0.7GWh，其中电芯出货约0.4GWh。主要客户是吉利，但下半年订单有下调。9月开始出货逐步回升。海外客户进展顺利，包括已公告的雷诺-日产两批次订单共150余万辆已经在做积极的准备。

Q：上半年动力电池的亏损原因？

A：研发投入和管理费用等一些共性的费用投入加大。

Q：南京产线的进度？

A：惠州的2GWh电芯6GWh pack已经投产，下半年定增项目剩余的2GWH电芯会投产。南京预计明年上半年会有4-6GWH电芯产能投产。

Q：高镍产线的布局？

A：公司有计划811的产线布局，具体投产时间还有待确定。

Q：消费和动力电芯的毛利率？

A：消费电芯25-30%，动力也差不多，今年上半年动力类毛利率27%左右。

Q：动力减亏的方式？

A：主要还是需要量产达到一定规模，随着销量提升和出货上量来达到减亏的目的。

Q：利润增长不及收入增长？

A：主要是费用增长比较多，公司上半年税率比较高，主要是没有进行加计扣除。

Q：动力电池客户导入时间？

A：一般国内客户一年，国际客户两年。

Q：今年动力电池预计亏多少？

A：可能和去年差不多。

Q：动力的Pack是否今后是车企在做？

A：都会有，看车厂切入的意愿，现在有车厂愿意自己做。

Q：公司的动力电池设备？

A：主要都是国内的。

Q：公司是否有固态电池的研发？

A：公司有做研发，但是商业化进展还没确定。

Q：客户拓展情况？

A：国内国际的一线客户未来都有机会切入，国际客户公司期望初期以HEV电池作为切入点，之后再做BEV的扩展。

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