【国金晨讯精选】普莱柯深度，佳发教育Q3业绩预告|普莱柯_新浪财经

原标题：【国金晨讯精选】普莱柯深度，佳发教育Q3业绩预告来源：国金证券研究所

国金晨讯精选20191010

【医药健康研究中心-沈嘉研/袁维】

普莱柯深度：从行业看，畜牧业规模化提升、政策改革及疫情防控迭代推动疫苗行业发展。从公司看，短期看禽苗、化药，中长期看系列基因工程苗，看好公司高研发投入铸就多产品转化。公司高研发投入+多产品布局，我们持续看好公司未来研发落实业绩，2019-2021年归母净利润分别为1.45/1.74/1.96亿元，EPS分别为0.45/0.54/0.61元/ 股，给予目标价21.66元，对应2020年为40倍PE，首次覆盖，给予“买入”评级。

【消费升级与娱乐研究中心-教育吴劲草/郑慧琳】

佳发教育Q3业绩预告：公司发布2019年前三季度业绩预告，预计2019年前三季度实现归母净利润1.47-1.55亿元，同比增长91%-101%，2019年第三季度实现归母净利润0.51-0.59亿元，同比增长83%-112%。从行业看，教育信息化行业，国家大方向支持，有着较强增长力预期。公司增长点：①考试考务信息化业务——标准化考点迎更新周期，平台整合是重点。②云巅智慧教育业务——新高考带来智慧教育业务发展新机遇，走班排课需求大。预计19-21年公司归母净利润为2.05/2.86/3.87亿元，同比增速分别为65%/40%/35%，对应pe为35/25/19倍，维持买入评级，目标价31.6元。