亿纬锂能:下半年 ETC冲量 盈利提升 带动锂原电池业绩高增长

亿纬锂能:下半年 ETC冲量 盈利提升 带动锂原电池业绩高增长
2019年10月09日 17:13 证券时报网

原标题:亿纬锂能:下半年 ETC冲量 盈利提升 带动锂原电池业绩高增长 来源:证券时报网

东吴证券发布亿纬锂能的研报指出,下半年ETC冲量,盈利提升,带动锂原电池业绩高增长。发改委提出2019年底汽车安装率达到80%以上,高速公路ETC收费率90%以上。下半年,行业整体规模为更换将近1亿套,公司5月份ETC开始放量,在行业中市占率70%,预计今年可出货7000万套。产能方面,公司3季度产能增近60%,单月产量超过1000万套;单套价格约9元,但由于公司产能供不应求,拥有定价权,3季度价格有所上涨。我们预计公司3季度ETC锂原电池出货量超过0.25亿套,预计贡献2.5亿收入,且毛利率水平提升。加上锂原电池其他3亿收入,我们预计3季度锂原电池收入为6亿,环比增60%+,预计可为公司贡献2亿以上净利润。预计全年锂原电池净利润有望翻番达到6亿。给予公司2019年22倍PE,目标价40元,维持“买入”评级。

业绩高增长 亿纬锂能

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