中科创达最新交流整理

原标题：中科创达最新交流整理 来源：调研君

来源：雪球App，作者： 调研君，（https://xueqiu.com/3776858059/133310600）

时间：20190919

嘉宾：证券部总监 王总

Q：汽车业务商业模式

汽车业务有别于前两个。前期研发是一次性收费NRE，后端量产后每卖一辆车收取一定费用，10-20美金不等。大头主要在前端的收费，后端的收费占10-20%。未来增长主要还是看NRE。

Q：手机业务&客户结构？

A：硬件是芯片，芯片从高通、展讯、MTK拿来后不带任何连接计算能力。我们把芯片激活，设置通信，资源配置等。操作系统有很多层，我们做DSP，Linux Kernel, Android。十年时间基本覆盖了全部的开源OS，其中Android和Linux的经验最为丰富。IoT里面还有做RTOS，一些小的简单的硬件。

客户的终端主要是华为、OPPO、VIVO、小米、三星、传音、一加、索尼、夏普、富士通、摩托罗拉、联想、TCL等。另外一类客户是芯片，但终端都是这些终端。手机厂商自己也做芯片，我们可以节省客户的研发，比他们专业一些。我们做平台多一些，低成本。快速。收入以项目为主。每个项目不太一样。手机的模块有100+个，很零散。

Q：手机业务增长来源？

A：去年7/8%的增长，今年上半年17%。增长有3个来源：1）服务客户的客单价在提升（趋势性的，手机品牌想要快速推出新品所以外包）。例如OV给了更多模块的开发。今年成为了华为正式的核心供应商，预计未来12个月来自华为的收入会翻倍。2）拓展了印度，东南亚地区的市场，围绕芯片。3）虽然手机品牌在集中化，但是手机厂商推出新手机的节奏加快。以前一年一更新，现在可能半年一更新。4）也有帮客户做5G的开发。华为的手机里面有我们贡献5G的项目。

5G技术对我们的影响不大，我们做Android，Android 开发不会因为5G变得更难。

Q：IoT业务与汽车业务主要做哪些？

A：IoT客户很散。IoT产品线Camera包括家居系列，安防系列，汽车里的camera，一些工业方面的机器人。还有speaker，无人机，VR。

车做液晶的仪表，显示，只做交互，不做感知、ADAS，安全。客户基本全球前十大车厂占了9个。前25位的车企中已有18家同时采用了公司智能驾驶舱平台产品及Kanzi®生态产品。国内业务和海外业务占比大概5:5。

Q：汽车业务具体？

A：首先做IVI，只做软件，车厂及tier1买了硬件、芯片，我们做开发。IVI原来很简单，基于Linux，无法支撑丰富的内容，现在基于Android。另外就是液晶仪表，包括指示灯。汽车的软件开发比手机、IoT难。基于高通的芯片，进行开发。现在基本把所有芯片品牌都做了，一块芯片管所有的仪表，实现成本减少、资源共享，有利于整体控制。汽车芯片一个项目比较大，几千万，复用率大概20%。

Q：车厂对软件这块的态度

A：汽车利用软件做差异化。软件如果需要丰富的内容就要用Android，tier 1和车厂对Android并没有太多经验，需要创达这样的软件供应商提供技术支持。

Q：上游芯片的适配

需要渲染能力强，计算能力强的高端芯片。这种芯片目前高通做的最好。我们把基本所有品牌的芯片都开发过了。我们现在给中高端汽车都推的高通的芯片。难度最高的是仪表和IVI的屏幕。

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