银行永续债发行升温 第二家国有大行获批发行永续债

原标题：银行永续债发行升温 第二家国有大行获批发行永续债 来源：信息时报

信息时报讯（记者 梁海祥）日前，工商银行公告称，已收到获准在全国银行间债券市场公开发行不超过800亿元无固定期限资本债券的批准，成为继中行在1月份发行400亿永续债以来，第二家国有大行发行永续债获批。

多家银行计划发行永续债

据了解，永续债又称无固定期限资本债券，是指没有明确到期日的债券，投资者不能在一个确定的时间点得到本金，但可定期获得利息。一般债券是有期限的比如国债，但是永续债打破了这个期限惯例，理论上它可以永远存在，

7月10日，作为永续债试点发行首批3家股份制银行之一，浦发银行已完成300亿元永续债簿记定价，当期票面利率为4.73%，比5年期国债利率高172个bps（1bp=0.01%），认购倍数超过2倍。记者留意到，在所有认购者中，保险公司投资占比较高，获配规模近80亿，占总发行规模的26%。浦发银行方面表示，此次发行的300亿元永续债，被全部计入浦发其他一级资本。不仅提高资本充足率近0.6个百分点优化了资本结构、夯实了资本实力。

此前，已有民生银行和华夏银行已分别发行400亿元永续债，其中民生银行永续债获得全场1.82倍数认购，华夏银行的认购倍数为2.06倍，两者发行利率均为4.85%。另外，据记者不完全统计，包括农业银行、交通银行、招商银行、光大银行等多家银行也有发布公告表示有计划发行永续债，如农业银行就表示，拟发行金额不超过1200亿元的减记型无固定期限资本债券。

银行有补充资本的压力

交通银行金融研究中心高级研究员武雯对信息时报记者表示，对于永续债的发行，主要还是银行有补充资本的压力。“永续债作为其他一级资本补充工具，其资本补充效果还是比较直接的。当前其他一级资本的补充工具还有优先股，但是，二者的区别是永续债在特定条件下会被减记，而优先股是被转成普通股。相对来说，永续债比优先股的发行容易一点。因为商业银行信用风险相对较低，永续债的利率一般而言较利率债和同评级的信用债具有较大优势，因此市场投资者可能更加青睐永续债。”武雯表示。

据银保监会的统计数据显示，2019年一季度末，商业银行（不含外国银行分行）核心一级资本充足率为10.95%，较上年末下降0.05个百分点；一级资本充足率为11.52%，较上年末下降0.04个百分点；资本充足率为14.18%，与上年末持平。