明天系券商新时代被罚数千万 “看门人”遭监管加码

　　华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王兆寰 北京报道

　　随着夏日持续升温，券商监管持续加码，证监会再放大招。

　　日前，新时代证券因在担任重大资产重组项目独立财务顾问以及美丽生态发行股份购买资产并募集配套资金之非公开发行的主承销商时，违反相关法规被罚没共计4470万元。

　　《华夏时报》记者注意到，这是继2017年新时代证券担任保荐商出具《发行保荐书》等文件存在虚假记载被处罚后的又一起重大处罚。有网友直言：在对券商的强监管高压下，能够屡次挑战法律红线，其胆量着实不小。

　　新时代证券，一个看似名不见经传的小券商，2018年因分析师桃色新闻在财经圈小火了一把，然而隐藏在其背后的“明天系”出身才是其最强大的标签。

　　2018年度业绩报告显示，新时代证券前5大股东中的上海宜利实业发展有限公司等4家都是明天控股有限公司旗下的子公司。其中，第一大股东上海宜利实业发展有限公司持股数量为13.23亿股，占比45.48%，法定代表人肖卫华。

　　如今，以包商银行为代表的多个“明天系”金融资产相继被接管，恒泰证券已经开启天风证券收购模式，作为明天系旗下的又一证券公司，又将会面临怎样的命运？

　　拔出萝卜带出泥

　　2018年11月22日，深圳美丽生态（000010.SZ）发布公告，因公司2015年年度报告中对子公司八达园林盘盈生物资产的会计处理不当，存在虚假记载等违法事实，被证监会警告并处以60万元罚款。

　　2019年6月初，新时代证券收到了最新的监管处罚。根据证监会的调查显示，新时代证券在2015年2月已知悉金沙湖项目、官塘项目未施工的情况下，未保持应有的关注，未采取有效措施获取上述项目真实进展情况的证据，在出具的《独立财务顾问报告》《补充独立财务顾问报告》《财务顾问核查意见》中，对金沙湖项目、官塘项目的描述均为“正常施工中”，对金沙湖项目、官塘项目“2015年工程施工状态”均描述为“工程进展良好”，前述描述与事实不符，为误导性陈述，新时代证券上述行为违反了《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》相关规定。

　　同时，新时代证券作为财务顾问在履职中未勤勉尽责，导致出具的文件对金沙湖、官塘两个项目的进展和预测金额存在误导性陈述，而前述两个项目收入预测金额合计占八达园林2015年预测收入的26.96%，对八达园林2015年业绩预测的可实现性、收益法下的八达园林股权评估作价影响重大。

　　由此，证监会对新时代证券责令改正，给予警告，没收独立财务顾问业务收入800万元，并处以2400万元罚款；没收承销股票违法所得1220.1万元，并处以50万元罚款。对财务顾问主办人严琦、董晓瑜给予警告，并分别处以8万元罚款。

　　在业内人士看来，新时代证券的投行业务出现如此大的失误，合规和风控方面出现漏洞不小。

　　事实上，《华夏时报》记者注意到，这已经不是公司第一次因投行业务出现问题受到证监会的处罚。

　　2017年，登云股份（维权）（002715.SZ）在IPO申请文件及上市后披露的定期报告中存在虚假记载、重大遗漏，违反了《证券法》的相关规定。

　　因此，证监会决定责令新时代证券改正，给予警告，没收业务收入1676.96万元，并处以1676.96万元罚款，合计被罚超过3300万元；同时，相关直接负责人也受到处罚。

　　2019年，时隔两年后，新时代证券投行再次挑战监管红线，让人们不禁对此前其是否真正整改出现质疑。

　　券商C级能坚持多久？

　　新时代证券公司发布的2018年业绩报告显示，报告期内，公司累计实现营业收入196801.66万元，实现营业利润 45112.92万元。

　　其中，投资银行业务下滑明显，实现营业收入 2935.42 万元，比上年同期下降 85.48%；实现营业利润-4321.98 万元，比上年同期下降 255.41%。

　　作为“明天系”券商，恒泰证券已经被天风证券开启收购模式。同样是明天系的新时代证券，在券商新一轮洗牌的大背景下，是否会面临被并购的命运？

　　“随着金融业对外开放的提速，券商行业洗牌时代已经到来，未来证券行业将面临更全面的竞争，中小券商业务单一、竞争力差，无疑将成为被并购的标的。券商行业未来并购整合将变得频繁，集中化程度提升是市场走向成熟的必经之路，头部券商有望充分受益。”一位上市券商非银行业研究员在接受《华夏时报》采访时如是说。

　　2018年8月，新时代证券被爆出研究所分析师桃色门事件，在行业内影响较大；当月，公司又因债券申购超过公司缴款能力出现违约被证监局处罚，责令改正并增加合规检查次数。当年，新时代证券在券商分类评级中被评为C级，相较于2017年的CC级别有所下滑。

　　2019年，新一轮券商评级即将启动，在市场分析人士看来，公司因多项违规或将减分以至于出现评级下调至D级的可能。

　　对此，公司如何看待？有何应对措施？关于诸多公司未来发展的问题，《华夏时报》记者向新时代证券董事会办公室发送正式采访函，截至记者发稿，未得到正式回复。

　　对“看门人”监管加码

　　近年来，证监会对上市公司信息披露违法行为始终保持执法高压态势，对于中介机构围绕上市公司开展证券业务未勤勉尽责的，更是坚持一案双查，违法上市公司与不良中介一起处罚，严格处罚，绝不姑息。倒逼中介机构诚实守信，勤勉尽责，发挥好资本市场“看门人”作用。

　　据证监会统计数据显示，近三年期间，监管部门共对10家次证券公司、17家次会计师事务所、4家次律师事务所、6家次评估机构作出行政处罚，罚没金额高达2.75亿元；对9名从业人员实施市场禁入，有效压实了中介机构责任。

　　中国市场学会金融学术委员、东北证券研究总监付立春在接受《华夏时报》记者采访时表示，强监管是证券行业的一个趋势。不仅是中小券商，一些知名头部公司也受到了相关的监管和处罚，特别是投行业务这块。

　　“这主要是因为科创板的出台，对于投行能力要求更高了。”付立春表示，券商中的投行，在理念上应该有一个转变，需要从原来的通道业务，变成现在更加专业的承销业务。

　　“包括合规方面都要有本质的提高。同时，投资者的保护各方都需要去做，机构包括投行、券商对于企业标的应该有更深、更专业的把握。”付立春如是说。

　　在付立春看来，金融中介机构作为看门人，要压实它们的责任，对它们进行严格的处罚就能有一个杠杆效应，投资者利益会得到进一步保护。

　　编辑：刘春燕 主编：陈锋

责任编辑：陈悠然 SF104