东兴证券保荐嘉曼服饰IPO项目质量评级C级 排队周期近一年半 上市首日破发

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　　（一）公司基本情况

　　全称：北京嘉曼服饰股份有限公司

　　简称：嘉曼服饰

　　股票代码：301276.SZ

　　IPO申报日期：2020年12月31日

　　上市日期：2022年09月09日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：纺织服装、服饰业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：东兴证券股份有限公司

　　保荐代表人：姚浩杰，张仕兵

　　IPO承销商：东兴证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市中伦律师事务所

　　IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　资产评估机构：北京国融兴华资产评估有限责任公司

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　前次申报因刷单行为被行政处罚，而本报告期内仍存在刷单行为的合理 性，刷单定义与行业内其他公司定义的差异披露不完全；店铺费用变动的合理性，2020 年店铺费用下降的原因及合理性披露不完全；报告期内电商直营业务毛利率高于线下直营的原因及合理性披露不充分

　　（2）监管处罚情况

　　行政处罚五次

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，嘉曼服饰的上市周期是618天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于、不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　嘉曼服饰的承销保荐佣金率为7.42%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人东兴证券保荐2022年度IPO承销项目平均佣金率6.18%。

　　（7）上市首日表现

　　嘉曼服饰股票首日下跌16.31%。

　　（8）上市三个月表现

　　嘉曼服饰上市三个月股价下跌37.21%。

　　（9）发行市盈率：不扣分

　　嘉曼服饰的发行市盈率25.15倍，行业均数34.29倍，低于行业平均水平。

　　（10）实际募资比例：不扣分

　　嘉曼服饰预计募资6.24亿元，实际募资10.98亿元。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，报告期营业收入11.43亿元，同比下降5.87%；归属于上市公司股东的净利润1.66亿元，同比下降14.75%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　包销（弃购）比例为2.6937%

　　（三）总得分情况

　　IPO项目总得分71.5分，分类C级。影响嘉曼服饰评分的负面因素主要是：公司信披质量有待提升，上市周期明显高于行业平均水平，发行费用及发行费率较高，上市短期业绩表现较差，从而导致了IPO得分情况受影响。

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责任编辑：公司观察