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出品：新浪财经上市公司研究院
作者：Grace
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科大讯飞长期从事语音及语言、自然语言理解、机器学习推理及自主学习等人工智能核心技术研究并保持着国际前沿的技术水平。公司以智能语音技术起家，依托拥有自主知识产权的人工智能基础技术，聚焦解决社会刚需，持续推进“平台+赛道”战略，在教育、医疗、智能办公、智慧城市等应用场景取得了多项技术创新和产业应用。
目前，智慧教育是科大讯飞在应用赛道最核心的业务。科大讯飞作为拥有先发优势、技术优势、渠道优势和数据积累的行业龙头，未来有望受益于“双减”政策和教育新型基础设施建设的红利实现进一步增长。
平台业务持续高增 应用赛道多点开花
在“平台”赋能上，科大讯飞依托国内首家上线的讯飞人工智能开放平台，持续为移动互联网、智能硬件的创业开发者和海量用户提供人工智能开发与服务能力，围绕人工智能开放平台积极构建产业生态。目前已构建了讯飞AI营销平台、讯飞智能工业平台等能力平台。
今年上半年，讯飞开放平台业务实现营业收入12.93亿元，同比增长131.7%，延续了过去几年的高速增长。2017-2020年，讯飞开放平台收入增速分别高达243.95%、124.61%、68.71%和66.42%。
截至2021年6月，讯飞开放平台已对外开放434项AI能力及解决方案，聚集超过220万开发者团队、330万生态合作伙伴。
在应用赛道上，科大讯飞目前已在智能硬件产品、智慧教育、智慧城市方面取得较好成绩，并加速布局智慧医疗、智慧汽车等人工智能应用领域。
数据来源：公司年报
今年上半年，讯飞智慧教育产品和服务实现收入17.31亿元，同比增长31.48%；智慧城市业务实现收入15.3亿元，同比增长43.3%；智能硬件产品取得收入4.26亿元，同比增长40.72%；移动互联网产品及服务实现营收1.62亿元，同比增长45.68%；智慧汽车领域实现收入1.79亿元，同比增长74.31%；智慧医疗收入达1亿元，同比增长34.21%。
语音及语言技术是核心壁垒
科大讯飞能广泛布局如此众多的人工智能应用场景，领先的语音及语言技术是其核心竞争力。无论是智能硬件和移动互联网产品，还是教育、政法、医疗、汽车等场景应用，背后的关键都是语音语义理解。
根据国际数据公司（IDC）发布的《中国人工智能软件及应用市场研究报告-2020》，科大讯飞在中国人工智能语音语义市场稳居第一。
今年六月，科大讯飞“语音识别方法及系统” 获得我国知识产权领域的最高奖项——中国专利金奖。中国专利金奖由国家知识产权局和世界知识产权组织评定，近三年来每年只有30个专利能获奖。
在国际上，科大讯飞的语音识别技术也处于领先地位。科大讯飞自参加国际多通道语音分离和识别大赛CHiME后已三度卫冕。
除了智能语音领域，科大讯飞在机器翻译、自然语言理解、图像识别、图像理解、知识图谱、知识发现、机器推理等各项国际评测中也都处于国际前沿水平。
2017年，科大讯飞在机器翻译领域发布全球首个超过大学英语六级水平的机器翻译系统；科大讯飞“智医助理”成为全球首次通过国家临床执业医师资格考试的医学人工智能系统。2018年，科大讯飞机器翻译系统经过全国翻译专业资格（水平）考试（CATTI）科研测评，达到二级口译（交替传译类）和三级口译水平。2019年，科大讯飞新一代语音翻译关键技术及系统获得世界人工智能大会最高荣誉Super AI Leader（“卓越人工智能引领者奖”）应用奖。
为了继续保持技术优势，科大讯飞一直把研发放在战略高度，始终保持着较高的研发投入，公司2018-2020年研发投入金额分别达17.73亿元、21.43亿元、24.16亿元，占营业收入的比例分别为22.39%、21.27%、18.55%。研发投入资本化的比例也维持在较高水平，2018-2020年分别达47.02%、48.52%、42.74%。
2020年科大讯飞研发人员数量达6461人，研发人员数量占比达58.7%。其中，核心技术人员数量占在职员工数量的比重为12.09%，核心技术人员薪酬占薪酬总额的比重为16.87%。此外，公司还推出了多次股权激励计划，激励对象离职率远低于人工智能行业平均水平，在激烈的人才竞争中保持了高端人才的稳定性。
“双减”政策利好 智慧教育迎发展良机
在应用方面，智慧教育是科大讯飞目前最核心的赛道，过去几年一直保持着较高的增速。
数据来源：Wind
讯飞在智慧教育领域已经精耕了十多年。依托机器阅读理解、知识图谱构建、机器作文评分、OCR图文识别、智能语音等人工智能关键技术与教育教学应用场景的深度融合，讯飞智慧教育能提供覆盖教、学、考、评、管教育全场景的解决方案，已形成从学校、课堂到个人的智慧教育产品体系。
“双减”政策出台后，强化学校教育主阵地作用、提升学校教育教学质量的要求对科大讯飞正在做的助力公立体系教育为主的业务有非常积极的促进作用。
此外，7月21日，教育部官网发布《教育部等六部门关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》。政策提出教育新型基础设施需要聚焦信息网络、平台体系、数字资源、智慧校园、创新应用、可信安全等方面，到2025年，要基本形成结构优化、集约高效、安全可靠的教育新型基础设施体系。
以上政策有望进一步释放教育信息化需求，具备先发优势、技术优势、渠道优势、项目经验和大数据积累的科大讯飞预计受益明显。
根据华西证券匡算，校内智慧教育赛道空间超过3500亿元/年，其中TO B和TO G可渗透空间预计达3251亿元，TO C可开拓空间估计有445亿元。
与其他从事教育信息化业务的公司相比，科大讯飞教育信息化收入规模及公司研发人员数量均遥遥领先。
数据来源：各公司年报
数据来源：各公司年报
由于具备研发优势，科大讯飞产品线丰富、能提供一站式解决方案，区域化订单通常覆盖智慧校园、智慧课堂、智慧考试及作业、硬件等全产品线，方便政府及校方进行统一采买。
截至2020年底，讯飞智慧教育已经在全国31个省级行政单位3.8万多所学校应用，服务师生超过1亿人。经过数十年的精耕，科大讯飞积累了TO B和TO G的渠道优势。
从实施效果来看，科大讯飞区域级因材施教解决方案已在安徽蚌埠、青岛西海岸新区、昆明五华区、山西长治、湖北武汉经开区等地形成示范引领。蚌埠市2020年8月入选教育部“基于教学改革，融合信息技术新型教与学模式”实验区，2021年2月入选2020年度“智慧教育示范区”；青岛西海岸新区入选2021年山东省智慧教育示范区。
优秀的项目经验有助于科大讯飞未来赢下更多合同订单。
今年上半年，科大讯飞教育产品及服务收入同比增长31.48%，虽然低于营业总收入45.28%的增速，但根据公司在业绩交流会中的说明，上半年公司中标合同额实际增长了70%多，其中因材施教方案的中标合同额增长了90%多。只是在会计上确认收入时，是按照3-5年的合同期限来分期确认收入的。所以当期收入看起来增速只有31%，但实际上公司教育业务的发展态势非常好，教育业务收入的增长具有持续性。
此外，在TO C产品端，随着学生校外培训负担下降，自主学习时间增加，科大讯飞人工智能学习机也有望获得更多使用。
今年上半年，讯飞AI学习机销量持续增长，在今年618电商活动中，科大讯飞AI学习产品销售额同比增长706%。
学习机等教育类产品，最重要的其实是软件方面，是如何给学生提供个性化的学习内容和学习方案，产品的升级优化需要时间和经验的积累，而科大讯飞在这方面已经经历了长时间的研究和探索，通过数据积累构建了坚实的壁垒。
责任编辑：公司观察
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