基金曝光台:华商新动力成立3年又8个月 跑输基准54%

基金曝光台:华商新动力成立3年又8个月 跑输基准54%
2019年05月08日 15:02 新浪财经

  新浪财经讯 近期,新浪财经基金频道“基金曝光台”收到投诉,华商新动力(001723)成立3年又8个月,跑输基准54%。

  业绩基准向上 基金净值走势向下

  新浪挖掘基(sinawjj)查看相关资料,华商新动力(001723)成立于2015年9月17日,业绩基准为证800指数收益率×65%+上证国债指数收益率×35%。成立规模2.6亿,截止2019一季报规模0.37亿元,比成立时规模缩水85%;产品成立以来亏损45%。

  Wind数据显示,华商新动力成立以来,净值走势从未站上业绩比较基准上方。成立伊始,若考虑建仓期等因素,跑输基准可以理解;在2016年11月之前,净值走势与业绩基准走势基本相符,但是2016年12月以后,净值走势与业绩基准差距逐步拉大,业绩基准的走势图大体为震荡向上,但是基金净值走势却一路向下。

图:华商新动力净值走势(白色)与业绩基准走势(黄色)图:华商新动力净值走势(白色)与业绩基准走势(黄色)

  截止2019年5月7日,华商新动力成立以来亏损45.9%,同期,业绩基准上涨超9%。基金收益与业绩基准差距拉大到54%以上。

  华商新动力成立以来的2016/2017/2018三个完整自然年度,业绩排名均处于同类靠后位置。

  华商新动力近一年在同类排名中居于倒数第9名,近两年位居倒数第1,近三年位居倒数第2。

  华商新动力成立以来经历了3位基金经理,分别是周海栋、刘萌萌、陈恒。三位基金经理在管理期间,均大幅跑输业绩基准。周海栋管理产品7个月,跑输基准22%,刘萌萌管理近两年,跑输基准40%,陈恒管理10个月,跑输基准14%。

  陈恒管理两产品大幅跑输基准 机构资金均撤离

  华商新动力现任基金经理陈恒,2005年7月至2006年9月就职于汇源集团,任研发员;2008年7月至2010年4月,就职于天相投资顾问有限公司,任行业研究组组长;2010年4月至2014年5月,就职于东兴证券,任研究总监;2014年5月加入华商基金,曾任研究员;2016年10月20日至2017年7月25日担任华商价值精选基金经理助理。2017年7月26日起至今担任华商价值精选基金经理。2018年7月后担任华商新动力基金经理。

  值得注意的是,陈恒管理的另一只基金华商价值精选亦大幅跑输业绩基准。Wind数据显示,从2017年7月26日陈恒接管至2019年5月7日,一年又10个月时间,华商价值精选亏损13.6%,而同期业绩基准涨2.5%,即跑输业绩基准15%。

图:陈恒管理期间,华商价值精选净值走势(白色)与业绩基准(黄色)图:陈恒管理期间,华商价值精选净值走势(白色)与业绩基准(黄色)

  陈恒管理的华商新动力和华商价值精选,都遭遇了规模大幅缩水、机构投资者资金撤出的尴尬局面。

  华商新动力从2015年9月成立时的2.6亿元,降至2019年一季度的0.37亿元,规模缩水85%;持有人方面,成立之初机构投资者资金占近40%,到2018年末机构资金已经全部撤出。

图:华商新动力持有人结构图:华商新动力持有人结构
图:华商新动力净资产规模图:华商新动力净资产规模

  华商价值精选规模从2015年高峰时期的58亿元,缩水至2019一季度的9亿元,缩水幅度超84%;持有人方面,从2015年机构资金占比最高达到53%,到2018年末仅剩下2.4%的机构资金。

图:华商价值精选投资者结构图:华商价值精选投资者结构
图:华商价值精选净值产规模图:华商价值精选净值产规模

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责任编辑:公司观察

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