通达海创业板IPO将上会 申报前夕突击引入新股东

　　读创/深圳商报记者 陈燕青

　　根据时间安排，南京通达海科技IPO将于7月1日接受创业板上市委审议。通达海拟在创业板募资10亿元，保荐机构为海通证券。从目前来看，公司存在IPO申报前夕突击引入新股东、创业板定位遭问询、多次被税务行政处罚等问题。

　　资料显示，通达海成立于1995年，是一家为法院等客户提供电子政务领域信息化建设的综合服务。公司主营业务收入主要来自于法院、企业和银行客户。其中，公司来自于法院客户的收入分别为1.854亿元、2.061亿元及2.151亿元，占比分别为75.76%、61.22%及47.80%。

　　招股书显示，2019年-2021年，通达海实现营收分别为2.45亿元、3.37亿元和4.5亿元；实现净利润分别为4317.02万元、7818.48万元和9881.47万元。总体来看，公司最近三年营收和净利润保持较快增长。

　　值得一提的是，通达海已遭深交所三轮问询。在第三轮问询中，公司的创业板定位的适当性遭问询。深交所要求公司说明各主要产品的功能、所在行业市场容量、自身所占市场份额，以及通达海与同行业公司研发投入金额、市场份额及认可度、技术先进性等各方面是否存在优势等来解释创业板定位问题。

　　值得注意的是，就在IPO申报前夕，通达海完成了两次增资并引入新股东。

　　2020年9月1日，方煜荣和葛淮良分别以1875万元和625万元的价格认购通达海93.75万股和31.25万股，认购价格为20元/股。

　　2020年9月24日，讯飞投资、盛元智创、融聚汇纳、鼓楼发展基金、点点贰号和徐景明共6名投资方合计出资7475万元认购通达海，认购价格为23元/股。

　　根据相关规定，突击入股的时点确认从IPO申报前6个月内前推至12个月内。通达海首次申报IPO的时间为2021年6月30日，因此上述两次增资均属于突击入股。

　　然而，两次增资相隔不足一个月价格却相差3元。对此，通达海表示，第一次的增资方未要求与公司或公司实控人签署对赌协议；而第二次6名增资方与实控人郑建国签署了回购条款，规定若通达海未能在2023年9月30日前上市，讯飞投资等6名投资方有权将要求回购其持有的公司全部或部分股权。

　　招股书显示，2019年-2021年，通达海的资产负债率（母公司）分别为54.15%、43.05%和40.14%。虽然通达海资产负债率逐年下降，但是公司的竞争对手华宇软件（维权）同期资产负债率分别为17.99%、32.2%和23.28%。由此不难看出，通达海的资产负债率远高于华宇软件。

　　招股书还显示，报告期内，公司收回投资收到的现金及投资支付的现金主要系购买及赎回理财产品所致。2019年-2021年，公司投资支付的现金分别为3.27亿元、5.062亿元和4.55亿元，合计投资支出的现金高达12.88亿元。也就是说，公司将大量的闲置资金用于购买银行理财产品。

　　虽然通达海拥有较多法院客户，但其本身的合规却没到位。报告期内，通达海子公司和分公司因税务申报延迟、丢失发票等受到了7起税务行政处罚。

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责任编辑：冯体炜