联讯策略：行情好转后应该如何配置股票

　　【联讯策略每日复盘】行情好转后应该如何配置股票

　　来源： 崇利论市

　　作者：康崇利

　　核心观点：垃圾分类政策催生固废处理中长期产业链成长空间。行情好转后应该如何配置股票

　　今日市况：股指强势运行再上台阶，沪指上方缺口有望回补

　　今日沪深股指及创业板指早盘逐波上行，午后略作休整，尾盘再度保持强势，恒生指数也回升至此轮调整的二分之一位区域。沪指收于2987.12点，涨2.38%，深成指收于9134.96点，涨2.34%，创业板收于1498.01点，涨1.91%，两市成交约6029亿元，成交量环比放大。

　　盘面上，申万一级行业中涨幅靠前的板块有非银金融、食品饮料、家用电器、休闲服务等；仅有农林牧渔一个板块收绿，涨幅较小的板块有钢铁、纺织服装、通信等。主题投资方面，垃圾分类概念股再掀涨停潮。

　　热点跟踪：垃圾分类政策催生固废处理中长期产业链成长空间

　　从7月1日起，上海将成为中国第一个实施“垃圾强制分类”的城市。受此政策受益影响，垃圾分类板块近期持续活跃，早盘开盘不久龙马环卫、华宏科技、盛运环保（维权）等个股强势涨停，板块内个股联动上行。

　　据媒体报道，2016年12月，中央财经领导小组会议研究普遍推行垃圾分类制度，强调要加快建立分类投放、分类收集、分类运输、分类处理的垃圾处理系统，形成以法治为基础、政府推动、全民参与、城乡统筹、因地制宜的垃圾分类制度，努力提高垃圾分类制度覆盖范围。

　　近年来，我国加速推行垃圾分类制度，全国垃圾分类工作由点到面、逐步启动、成效初显，46个重点城市先行先试。2019年起，全国地级及以上城市全面启动生活垃圾分类工作，到2020年底46个重点城市将基本建成垃圾分类处理系统，2025年底前全国地级及以上城市将基本建成垃圾分类处理系统。

　　这对相关行业中长期催生了较大的盈利空间，既有政策扶持，又有望得到项目资金辅助，实体产业市场空间非常大，科技类、公用设施服务类、环保类，包括原材料等固废处理上下游产业链都值得长期跟踪。

　　市场前瞻：行情好转后应该如何配置股票

　　隔夜美股三大股指小幅收涨，欧洲国家股市涨跌互现。央行开展300亿元14天期逆回购操作，今日无逆回购到期，当日实现净投放300亿元。

　　双边的边际缓和对全球市场促进较大，美股再度逼近前高，道指和标普均有机会再创新高，降息的大背景下，短期风险偏好将有所提升，恒生指数也快速升至高点调整以来的50%分位，且突破了近期盘整的箱体上轨，存在趋势转强的机会。

　　A股在昨日高开震荡后，今日继续上行，以上证50指数为首呈现了突破形态的拐点特征。我们在前几日报告中提及，仓位配比可以考虑5/3/2的方式，大金融可以配置5成，大消费可以配置3成，大科技可以配置2成。

　　一、这两日股指突破过程中，大金融板块起到了很好的做多龙头效应。银行、保险、券商均有较强表现，且年初的行情及去年4季度的行情金融股都是做多旗帜，所以我们应该重点关注。

　　1、银行板块中招商银行昨日就创出了历史新高，而紫金银行涨停更是激活了银行股的活跃程度，半年报预披露阶段也加大了银行股的投资确定性机会；

　　2、保险板块中的中国平安连续两日回购，对于市场也有一定方向性指引，目前距离回购股价上线100元还有空间，今日该股也创出了历史新高，强势特征凸显；

　　3、券商板块受到央行证监会联手打通流动性困局的政策利好影响，头部券商在金融领域的作用提升，加之股市风险偏好短期提升，券商股率先受益，次新券商涨停也是人气聚集的体现。

　　二、A股将于6月24日正式加入富时罗素指数，而进入6月份后，北向资金一改5月份的净流出趋势，目前已经连续三周净流入，在行情还未边际趋暖时，北上资金的逆势净流入也体现了一定的前瞻性，外资配置的风格除了金融外更偏爱大消费板块，而细分子行业的龙头更是配置方向，这其中食品饮料、农林牧渔中创历史新高的股票居多，对于板块内的估值定价提升也会起到作用，五粮液今日创历史新高，贵州茅台接近历史新高，都将提升板块的受关注度。

　　三、行情拐点出现后，大科技的高弹性属性特征将发挥，激进投资者偏好此类品种会快速提升仓位配置，而且在科创板即将开市的大背景下，研发实力、行业资源、估值、现金流等质地优秀的科技蓝筹将更受机构投资者偏爱。具备国产替代属性的细分行业中期趋势更是会有政策和基金支持，通信、计算机、消费电子等龙头品种可以中长期跟踪。

　　除了以上的常规配置外，政策扶持的板块则可以短线跟踪，比如近期大热的环保板块，以及光伏补贴受益的新能源板块，还有老旧小区改造受益的建筑建材板块等等。

　　风险提示：投资有风险，入市需谨慎

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

责任编辑：陈志杰