煤飞色舞钢花溅周期强势 券商整体看多二季度行情

　　“煤飞色舞钢花溅”周期强势，逾50只化工股涨停，券商整体看多二季度行情

　　来源：公私风云 

　　“最近收到不少股票配资短信，还有不明身份的客服人员加微信好友，或是说让加入微信群交流给推荐股票的。”上海一位个人投资者对《国际金融报》记者谈起近期投资经历时提到。

　　经历一季度强势蓄能上涨，上证综指向上突破前期高点来到3200点上方。4月8日沪指在震荡中小幅微跌，但在市场情绪向好之下，机构看好第二轮上涨的热情不减。同时，“煤飞色舞钢花溅”等周期股崛起，化工板块逾50只个股掀起涨停潮，成为今日的看点。

　　周期股强势上涨

　　4月8日，沪深两市走出强势震荡态势，坚守住3200点位的阵地。

　　截至收盘，上证综指小幅微跌0.05%，收报3244.81点；深证成指下跌0.61%，收报10351.87点；创业板指大跌2.12%，收报1739.66点。两市合计成交突破万亿元，达到10670亿元。

　　申万28个一级行业跌多涨少。除化工外，钢铁、建筑材料、采掘、有色金属等周期股涨幅均逾1%，电子、计算机、交通运输、通信等行业跌幅靠前。

　　概念板块方面，草甘膦、染料、工业大麻、磷化工、聚碳酸酯指数涨幅逾4%，Micro LED、操作系统国产化、集成电路、网络安全、智能交通等概念跌幅居前。

　　其中，“煤飞色舞钢花溅”行情再现，成为今日大盘上涨板块的主力阵容。

　　截至收盘，钢铁板块中，韶钢松山、柳钢股份、华菱钢铁、凌钢股份等个股涨停，新钢股份股价逼近涨停，三钢闽光、八一钢铁、安阳钢铁、南钢股份等个股纷纷大涨。

　　与此同时，受关闭响水化工园、江苏省计划3年内削减60%化工企业和化工园区，以及化工品涨价预期等多重消息刺激，化工板块集体掀起涨停潮，领涨周期。截至收盘，辉丰股份（维权）、丹化科技、六国化工、安诺其、德威新材、阳谷华泰等逾50只个股涨停。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《国际金融报》记者采访时表示：“之前消费股、金融股大涨，带动指数回升至3200点上方。周期股则一直没有太大表现，但今年随着一些经济刺激政策逐步落地，上半年经济开始触底回升，成为推动周期股股价上涨的重要刺激因素之一。”

　　“周期股行情的启动，往往是在这种市场趋势确定以及经济周期向上的时候，会有比较大的表现。”杨德龙分析称。

　　“聪明钱”离场？

　　A股进入震荡调整之际，外资则开启“卖卖卖”模式。

　　Wind数据显示，4月8日，北向资金净流出44.41亿元。其中，沪股通净流出20.57亿元，深股通净流出23.84亿元。

　　4月以来，北向资金总体呈现小幅净流出状态，年度合计净流入1254.05亿元。此外，参考近30日北向资金流向可以发现，外资净流入与净留出的天数已基本持平。

　　“对于A股的后续影响，还是需重视外资的力量。短期而言，伴随MSCI指数扩容，在今年4到5月份，外资整体流入速度将加快。长期来看，外资将逐步超过公募和保险，成为A股市场越来越重要的参与对象。”华南某策略分析师对《国际金融报》记者表示。

　　财富证券认为，根据日、韩等地的经验，A股如果要进一步提升外资比例，迎来真正的外资持股比例快速上升期，需要等到A股市场接近完全开放，且被100%的纳入MSCI指数之后。

　　“随着A股与国际市场定价的接轨越来越深入，未来A股将逐步向机构化推进，散户的比例会逐渐降低。在A股逐渐开放以及成熟的过程中，应该会有更多的个人投资者趋向于中长期价值投资，而非参与短期题材等炒作。”上述分析师补充道。

　　第二轮上涨？

　　站上3200点之后，A股是否将开启第二轮上涨，成为市场热议的话题。

　　“一季度这轮行情为什么涨得这么快？还没反应过来，又有了新困惑，就是这样的上涨还能持续多久？”这是一位A股投资者的真实感受。

　　广发证券首席策略分析师戴康表示，当前处于熊牛转换的初期，摒弃熊市思维“用确定性防御，逢反弹卖出”，转向牛市思维“逢回调买入，买成长性进攻”。行情初期是贴现率主导，波动大，空间高，未来的持续性要靠企业盈利企稳。

　　“这轮上涨驱动力来自于让市场在资源配置中发挥更大的作用，金融供给侧改革是重要的抓手，亦是推动市场的重要力量，大幅提升了市场的风险偏好。”戴康认为，“牛市主线是金融供给侧改革的资金供需端，需求端是新兴产业尤其是硬科技，如电子、军工、计算机、先进制造等领域，供给端券商则担当重要的角色。”

　　在戴康看来，A股将从一季度的“快涨”走向“慢牛”，“目前尚且缺乏基本面支持，股指波动较大。政策也尽力避免出现2015年上半年‘杠杆牛’的情景”。

　　券商普遍看多二季度

　　假期归来，券商整体看多第二轮上涨行情。

　　海通证券首席策略分析师荀玉根在研报中表示，上证综指2440点以来市场已经反转，进入牛市第一阶段，类似2005年下半年，政策偏暖和流动性宽松推动估值修复，进入牛市第二阶段需要确认基本面见底回升。市场能否进入第二阶段，4月可能就是决断期。

　　行情进入二季度，中国银河证券策略分析师蔡芳媛认为，伴随科创板的来临，结合金融供给侧改革以及基本面向好等因素，看好二季度结构性行情。建议关注有业绩支撑的白马龙头公司、行业细分龙头成长型公司，以及受科创板带动的科技公司。

　　中信建投首席策略分析师张玉龙表示，建议投资者继续全面提升仓位，持有成长股的同时，加配券商、地产、家电等蓝筹板块，把握化工产品涨价带来的周期品机会。

　　国际金融报记者  王媛媛

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