科创板第一股估值区间30-38倍 投资者认为不便宜

　　【独家】“科创板第一股”华兴源创估值区间30-38倍，投资者认为不便宜但仍会报

　　现场投资者表示，作为首家科创板注册企业，华兴源创估值不能仅凭基本面来考虑，还要考虑市场的热度问题。

　　记者 | 满乐

　　6月21日，“科创板第一股”华兴源创在北京泛太平洋酒店召开了首次公开发行股票并在科创板上市网下投资者非公开推介会。

　　界面新闻记者从参会机构投资者了解到，华兴源创给出的估值区间为30-38倍。

　　“目前来看，我们会偏向中上的报价”，现场投资者表示，作为首家科创板注册企业，华兴源创估值不能仅凭基本面来考虑，还要考虑市场的热度问题。“我觉得报32倍估值可能会抢不到”。

　　现场还有投资机构表示，“近期芯片行业企业走势不错，感觉之前报价报低了。”

　　“这个估值不便宜。”有公募基金投资总监向界面新闻表示，但还是会报，估计发出来会炒一波。

　　据悉华兴源创报价将于下周一下午三点结束，现场投资者中不乏保持观望态度，并准备周一再参考同行的报价。

　　据界面新闻了解，当天的线下路演共分为两部分，9点场为华兴源创管理层与机构投资者的“一对小多”路演，据界面新闻记者观察，该场次共有10名左右机构人员参与，其中还有从外地赶来的投资方。

　　10点15分则是线下“一对多”的大型路演，共有100余名机构投资方参与，基本上座无虚席，但现场仍有零星空座。

　　就现场路演而言，华兴源创管理层在介绍公司时着重凸显了业务承揽能力，全球先进企业的对标情况，以及正在测试的新技术，最后才介绍了公司基本面情况。

　　而线下机构投资者提问环节，虽然仍围绕公司现有业务及未来发展潜力展开，但提问内容明显相比主板路演更为专业。现有设备使用寿命、现有平板检测业务及收入分布、现有市场占有率等问题纷纷被提及，更有机构投资代表依照华兴源创之前公布的招股书进行补充问答。

　　招股书显示，华兴源创全称苏州华兴源创科技股份有限公司。主要从事平板显示及集成电路的检测设备研发、生产和销售，公司主要产品应用于 LCD 与OLED 平板显示、集成电路、汽车电子等行业。

　　2018年400个研发人员（占比41.88%），2016 年度、2017 年度和 2018 年度发行人的研发投入分别为 4，771.98 万元、9，350.78万元和13，851.83万元，占营业收入的比例分别为9.25%、6.83%、13.78%，研发投入一直稳定在较高水平。 

　　目前华兴源创拟在科创板募集100891.7万元，公开发行股票不超过 4010 万股，不低于发行后总股本的 10%。

　　根据发行时间安排，华兴源创网下投资者应当于2019年6月20日（T-5日）中午12：00前在中国证券业协会完成配售对象的注册工作。6月21日至6月24日的9：30—15：00初步询价；6月25日确定发行价格。

责任编辑：陈悠然 SF104