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【硬核研报】深度受益智能汽车发展的隐藏巨头，激光雷达业务即将爆发？全球化和产品升级最成功制造业“巨星”，行业排名已增至全球第三
证券时报网 作者： 吴永芳
4月19日，两市股指早盘全线大涨，沪指涨幅达1.3%，深成指涨幅超2.5%站上14000点大关，创业板指大涨3.5%逼近2900点。两市板块多数走强，汽车、旅游、酿酒等领涨；北向资金巨额流入，半日净买入超138亿元。
截至午间收盘，沪指涨1.3%报3471.17点，深成指涨2.58%，创业板指涨3.49%；两市合计成交5270亿元，北向资金净流入138.19亿元。
盘面上看，无人驾驶概念爆发，东风科技、路畅科技、小康股份、北汽蓝谷等逾10股涨停；旅游、农业、煤炭、酿酒等板块大幅走高，有色、环保、化工、半导体、软件、券商等板块均走强。
对于当前市场走势，浙商证券指出，吃饭行情正在酝酿。逻辑上，基金仓位较低，加之景气仍然强劲，这是吃饭行情开启的基础，而标普500指数再创新高，北上资金持续流入，这将促使市场修正此前较为悲观的预期，这是吃饭行情开启的催化剂。与此同时，一季报和中报预告的陆续披露对相关景气的验证，对5月至7月的市场，也是正面催化。截至4月16日，基金的股票仓位已降至较低水平。根据Wind数据，静态来看，针对股票型和混合型基金，约30%的股票仓位在50%以下；动态来看，相较于调整前2月18日的高点，以及2020年3月19日的低点，均有明显下降。
结构上：其一，看长做长，新核心资产，包括，以工业和汽车赋能为代表的5G应用，以半导体和信创为代表的国产替代等。其中，就新核心资产中的风口，2021年将出现在应用端，也即工业赋能和汽车赋能，人工智能是两者交叉点，科创板是代表性板块。其二，看长做短，老核心资产，以2-3个月的时间维度看，预计迎来阶段性做多窗口。其三，基础配置，低估值蓝筹，以银行和交运（机场、航空、公路）为代表的优质个股。
粤开证券表示，进入4月后半月，建议密切关注业绩以及政治局会议的情况。配置方向上，建议均衡配置，关注顺周期+性价比+高景气三条主线：
一是，关注全球经济复苏链条上低估值顺周期板块投资机会。在经济持续复苏的背景下，上游大宗商品价格持续上行，相关股价已率先有所表现，后续在需求提振、供需偏紧的驱动下，上游的需求将向中游的设备需求等传导。
二是，业绩密集披露期，关注超预期、谨防业绩雷。根据统计，剩下的13个自然日中年报和一季报日均接近500份。建议轻指数中个股，关注受损于疫情的个股在经济持续深化复苏的背景下，业绩超预期的品种，另外，谨防顺周期板块中原材料上行挤压中下游利润、汇兑、商誉减值等带来的风险。
三是，关注高景气度产业链。根据统计，当前中上游顺周期行业受益于量价齐升，中下游新能源汽车、光伏、TMT等行业维持高景气度，叠加国家、行业重磅政策“十四五”规划即将出台，关注政策红利+景气度上行将带来相关板块的黄金投资机会。
责任编辑：马秋菊 SF186
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