周期股爆棚:券商调研“心头好”却在别处 两大板块何时重振雄风?

周期股爆棚:券商调研“心头好”却在别处 两大板块何时重振雄风?
2020年11月23日 17:38 中国证券报

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      什么情况?周期股爆棚,券商调研“心头好”却在别处,两大板块何时重振雄风?

  Wind数据显示,自8月下旬沪指冲高回落以来,市场持续处于宽幅震荡状态。尽管顺周期板块价值持续凸显,但从券商调研情况看,近3个月券商调研次数较多个股仍集中在科技及生物医药两大板块。

  从二级市场表现看,科技及医药板块近期持续回调,赚钱效应明显不如年初的阶段性行情,但是在多家券商最新报告中,上述板块仍被不少券商视为值得中长期布局的主线。经过前期深度调整,当前或出现配置部分优质成长股的较好时点。

  券商调研仍钟爱科技及生物医药

  Wind数据显示,截至11月23日,最近3个月券商累计调研A股上市公司850家。尽管自下半年以来,A股市场顺周期板块关注度持续升温,但是从调研偏好来看,券商似乎仍对科技和生物医药两大板块兴趣更浓厚。

  上述850家A股上市公司中,近3个月接待券商调研数量最多的是京东方A,累计接待券商达124家,根据Wind行业分类,公司属于电子元件行业;迈瑞医疗卫宁健康接待券商调研数量分别居第二、三位,其近3个月接待调研券商分别达到95家、87家,前者属于医疗保健设备行业,后者属于应用软件行业,但其产品主要应用于医疗健康领域。

  数据来源:Wind

  梳理发现,近3个月接待券商调研次数排名靠前的上市公司中,如歌尔股份兆易创新海康威视华宇软件汇川技术中科创达等多数属于科技板块,兴齐眼药双林生物三友医疗等个股均属于生物医药范畴。相比之下,顺周期板块中仅广汽集团德赛西威等少数个股近3个月接待券商调研次数较多,整体数量占被调研个股总数的比例并不高。

  从近3个月二级市场整体表现看,8月下旬沪指冲高回落后,A股进入持续数月的宽幅震荡状态,科技医药板块持续回调,顺周期板块强势崛起,且呈现不同细分领域轮动上涨走势。

  Wind数据显示,11月23日A股再度发力上攻,沪指时隔两个多月再度收复3400点关口。从板块来看,申万28个一级行业中,采掘、有色金属、银行、非银金融等顺周期板块领涨市场。从近3个月表现看,截至11月23日收盘,申万28个一级行业中有13个板块实现上涨,汽车、钢铁、有色金属、化工、机械设备、银行、采掘等顺周期板块涨幅居前。

  就科技和生物医药行业而言,截至11月23日收盘,申万28个一级行业中医药生物板块近3个月累计下跌7.34%,较8月初高点累计回调16个百分点;计算机、通信、电子板块近3个月分别累计下跌11.49%、9.63%、2.82%,其中通信板块已回吐今年以来全部涨幅并转跌。

  何时布局成长股?

  对于顺周期板块价值,业内普遍认为随着宏观经济持续修复,顺周期板块配置价值将持续凸显。

  另一方面,兴业证券认为,科技是长期主线,“顶层设计+高质量发展需求驱动+降低融资难度”,多因素推动科技成长进入长期向上通道,投资“大创新”容易“赢得未来”,适合“以长打短”。短期建议关注业绩持续释放的消费电子、5G应用、军工等,中长期内关注“卡脖子”领域,如半导体链条、新材料等。

  中国银河证券指出,展望A股,当前市场上涨动能已由流动性驱动转为基本面驱动,存量资金博弈使热点快速轮动,买入的性价比尤为重要。岁末年初是布局已深度调整的优质白马股的好时点,在经济复苏的背景下,业绩仍是未来长线布局的重要支撑。疫苗、高端医疗器械、医疗服务等优质白马公司,以及汽车、家电、锂电池等行业相对滞涨的公司都值得关注。

  万联证券结合行业三季报数据指出,整体来看,疫情在对医药生物行业造成影响的同时也相对利好部分医疗器械、IVD等细分领域的上市公司,从而使板块内部呈现业绩分化的现象。从三季报的数据可以看出,随着疫情的有效控制,板块在年中阶段的高涨幅及高估值逐渐收缩,趋于相对正常水平。“板块前期充分调整+业绩真空期+年底估值切换”使得当前成为配置医药板块优质成长股的较好时点。

  国盛证券强调,继续看好当前至明年一季度的跨年行情,在全球经济共振复苏,叠加外部不确定性消化、内部政策预期升温带来的风险偏好提升的多重合力之下,周期、消费、科技等板块均有机会。建议关注“十四五”政策预期较强的新能源、军工、半导体等板块。

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责任编辑:陈志杰

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