天风证券:5G、工业互联网加速发展 HMS生态值得重视(股)

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　　计算机行业研究周报：政治局会议讲话符合5G、工业互联网前瞻判断 附华为HMS核心标的梳理

　　来源：天风证券

　　【政治局会议讲话符合前瞻判断，5G、工业互联网将加速发展】

　　本周，申万计算机指数上涨10.31%，明显跑赢沪深300（上涨4.06%）和创业板指（上涨7.61%），表现突出！我们重点提示的2B 电商双雄（国联股份、上海钢联）、华为产业链和医疗信息化公司思创医惠表现亮眼。电商方面，To B 电商迎来战略机遇期，直播推动国联加速成长；华为发布HMS，生态公司深度受益；个股思创医惠方面，三重动力驱动行业持续高景气，公司治理结构进一步改善，激励授予有望显著提高员工积极性，释放公司业务活力。

　　2 月21 日，中共中央政治局召开会议，部署统筹做好疫情防控和经济社会发展工作。会议强调，要积极扩大有效需求，促进消费回补和潜力释放，发挥好有效投资关键作用，加大新投资项目开工力度，加快在建项目建设进度。推动5G 网络、工业互联网等加快发展。在我们2 月2 日发布的疫情分析专题【疫情如何影响计算机行业？在线化/医疗IT/5G 有望加速】中，率先提出“疫情发生后，逆周期调节力度或将加大，5G 相关投资有望受益”的观点，本次会议精神印证了我们之前的判断！我们认为，随着逆周期调控的加大，5G 和工业互联网有望迎来加速发展。

　　【HMS 发布在即，华为生态值得重视】

　　根据腾讯科技新闻，华为将于下周发布HMS。我们认为，HMS 发布的意义和演绎在于三点：

　　华为过去多在硬件层面创新，未来有望进一步加大软件层面的投入，除开发者补贴外亦有系统优化、安全防护；

　　HMS 生态是鸿蒙重要构成，HMS 的发布是鸿蒙系统推进的非常重要一步，未来或延伸至多终端不仅仅是手机；

　　抓住主题投资机遇，重在把握两点，第一跟随华为生态，市场空间打开。第二华为加大软件层的创新和投入。

　　市场及板块走势回顾

　　上周，计算机板块上涨10.64%，同期创业板指上涨7.61%，沪深300 上涨4.06%，板块跑赢大盘。

　　维持板块“强于大市”评级，重点看好5G、工业互联网、华为生态等板块。5G 基础设施重点推荐浪潮信息、中科曙光、恒为科技、中新赛克、宝信软件等，5G 应用重点看好中科创达、金溢科技、千方科技、四维图新、淳中科技，建议关注当虹科技等。工业互联网重点推荐东方国信、用友网络、宝信软件、格尔软件，建议关注鼎捷软件、汉得信息、赛意信息等。华为生态重点推荐金山办公、万兴科技、四维图新、中科创达、格尔软件、数字认证等。

　　风险提示：宏观经济不景气；政策落地不及预期；技术推广不及预期。

责任编辑：田原