非农“添柴”，伊朗“浇油”：市场或重拾加息之刃，美债收益率飙涨

　　因投资者加大押注美联储将需要上调利率，同时中东紧张局势升级进一步引发通胀担忧，美国国债走低。周一亚洲交易时段，各期限国债收益率普遍上涨约2至5个基点，其中五年期和两年期等较短期限债券波动最大，这些券种对美联储政策预期的变化更为敏感。

　　投资者仍在消化上周五强劲的美国非农就业报告。该报告超出所有预测，并强化了市场观点：在主席凯文·沃什领导下的美联储将需要提高借贷成本，以遏制高于目标的通胀。与此同时，以色列对伊朗发动新的空袭，推高了油价，可能进一步加大全球最大经济体的通胀压力。

　　交易员已重新定价：美联储在12月前加息25个基点的可能性，以及约16%的概率进行第二次加息。上周四，市场曾押注2027年3月是最早可能加息的时间点。

　　加拿大皇家银行资本市场驻新加坡亚洲宏观策略总监阿巴斯·凯什瓦尼表示，“劳动力市场的韧性，使央行更有理由为应对更高通胀而维持收紧政策，前端债券自然跌幅最大。”

　　两年期和五年期美国国债收益率自今年3月的低点以来已累计上涨逾80个基点，分别达到4.19%和4.31%。基准10年期国债收益率已攀升逾60个基点至4.57%。

　　高盛集团经济学家表示，由于劳动力市场强于预期，他们不再预计美联储今年会降息。摩根大通则预计10年期国债收益率年底将升至4.70%。

　　交易员还押注，本周公布的通胀数据将显示消费者价格创下数年来的最大涨幅，从而进一步支持加息的理由。

　　市场策略师加菲尔德·雷诺兹观点：基准10年期美国国债收益率目前为4.57%，除非本周三公布的美国CPI数据出人意料地疲软，否则收益率可能进一步攀升。

　　美国总统唐纳德·特朗普在接受采访时，试图反驳市场对加息的预期，称美联储“没有理由”加息。上调基准利率“是错误的选择”，特朗普表示。“我们实际上应该降息。”

　　沃什将于6月16-17日迎来他上任后的首次联邦公开市场委员会会议。市场预期，官员们将从政策声明中删除所谓的“宽松倾向”。

　　“近期的积极就业增长、低失业率以及居高不下的通胀，大大增加了美联储今年加息的可能性，”Prestige Economics LLC总裁兼首席经济学家杰森·申克在一份报告中写道。

　　其他地区的债券也普遍走弱。新西兰10年期国债收益率攀升7个基点至4.6%，日本10年期国债下跌，欧洲债券期货走低。

　　亚洲方面，印尼国债延续跌势，10年期收益率升至一年多来的最高水平。此次抛售加大了政策制定者的压力，他们需要超越口头安抚，拿出具体措施以恢复投资者信心。

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责任编辑：郭建