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近日，沪市四大连锁药店益丰药房、老百姓、大参林、健之佳同台参与医药零售公司三季度集体业绩说明会。参会高管均认为，随着“四类药”的需求量提升，叠加去年业绩低基数因素，Q4将延续前三季逐季向好的趋势。国盛证券认为，大型连锁药店中长期逻辑受益于集中度提升+处方外流。在多因素共振下，药房板块中长期具有较强的业绩稳定性。相关概念股：益丰药房(603939.SH)、第一医药(600833.SH)、药易购(300937.SZ)、大参林(603233.SH)、老百姓(603883.SH)。
消息面上，近日，广州、长沙等地多家药店无抗原检测试剂现货售卖，称“正在进货中”。长沙一家益丰药店工作人员表示，现在没有（现货），可以从总部调货，但时间可能要等几天。
那线上销售情况如何？分别登陆大参林、益丰药房、老百姓线上购药小程序，搜索“病毒抗原检测”等字样，老百姓线上能查到5款产品，其中4款产品提示“已下架”，仅有一款产品提示为“补货中”；大参林线上查询，提示“没有搜到相关产品”；益丰药房线上查询，能查询到有四款产品，分别为乐普、博奥赛斯、诺唯赞厂家生产，其中诺唯赞为预售产品（15天内发货）。
国联证券表示，国内疫情反复，抗原产品或成重要补充，短期可以关注新冠检测相关标的，尤其是国内头部抗原公司以及取得美国FDA EUA准入的厂家，包括万孚生物、东方生物、亚辉龙、安旭生物、热景生物，以及下游取得抗原销售渠道资质的连锁药店。
数据显示，2021年药店零售终端市场销售额为4774亿元，占整体药品销售额比例为26.9%。华安证券谭国超等人预计，随下半年四类药的限制继续解除，零售药房行业增速将持续性好转。长期趋势下，因中国药店连锁率仍偏低，以及CR100销售市占率日益提升，因此连锁率提升是确定性趋势下，头部药店充分受益，头部集中优势逐渐显现。
统计显示，2022年前三季度，7家上市连锁药店公司实现收入657亿元，同比增长22.9%；归母净利润为34.3亿元，同比增长8.8%；扣非归母净利润为33.2亿元，同比增长11.7%。上市连锁药店开始走出上半年增收难增利的困局，零售业务、尤其是中西成药品类的毛利率均有提升。
此外，截至22Q3，大参林/益丰药房/老百姓/健之佳门店数分别增至9578/9781/10327/3983家，分别同增26%/35%/27%/48%。
华安证券医药行业首席分析师谭国超分析指出，观察上市药店季度数据，基本面增长趋势成立，药店利空因素已散，继续看好H2低基数下的增速好转。
兴证医药称，龙头药店内生和外延层面都开启了向上通道，有望迎来业绩和估值的进一步修复，股权激励目标也增强信心。
相关概念股：
益丰药房(603939.SH)：国内领先的药品零售连锁企业之一，主要从事药品、保健品、医疗器械以及与健康相关的日用便利品等的连锁零售业务，已加码连锁药店及O2O健康云。2022年中报显示，上半年公司净利润5.76亿元，净利润增长率14.20%，营业收入87.50亿元。
第一医药(600833.SH)：以药品零售、批发为主业，涵盖各类健康产品，年销售额连续多年蝉联中国单体零售药房之榜首，堪称国内药品零售旗舰店。2022年半年度报告显示，上半年公司实现营收9.48亿元，同比增长49.97%。归属于上市公司股东的净利润3316.33万元，同比增长27.79%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3290.41万元，同比增长107.67%。报告期内，公司医药零售业务实现营业收入4.37亿元，同比增长9.79%。
药易购(300937.SZ)：主营业务包括医药电商、品种代理及分销、医药物流、药品零售等，为广大的社区医药终端和基层医疗机构提供便捷、高效、低成本的医药流通服务。2022年半年度业绩报告显示，上半年公司实现销售收入17.58亿元，同比增长10.35%；毛利率同比上年同期增长25%，总体业绩表现稳定，规模增长合理。
大参林(603233.SH)：一家集医药制造、零售、批发为一体的集团化企业，门店遍布16个省份，数量超7600余家。2022年半年度报告显示，上半年公司实现营业收入97.21亿元，同比增长20.68%；归属于上市公司股东的净利润7.14亿元，同比增长10.62%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.05亿元，同比增长19.39%；基本每股收益0.75元。
老百姓(603883.SH)：为全国规模领先的药品零售连锁企业之一，也是中国少数拥有全国性直营药品零售网络的企业之一，O2O业务呈现良好的发展态势。
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