概念追踪 |“妖镍”回归？伦镍一度触及涨停板 多家公司近期公告镍项目进展(附概念股)

11月14日，LME伦镍盘中一度涨停触及30960美元/吨后回落。市场猜测此次暴涨多为资金面推动。相关产业人士表示，LME镍价波动如此剧烈，对产业价格没有参考意义。另外，印尼中伟镍冶炼厂目前一切正常，没有发生任何爆炸事故，调试期间有不顺利过，但未发生任何安全和人员事故。更与本次镍价大涨无直接联系。此前，中信证券认为，在高镍电池趋势明确的背景下，随着动力电池和不锈钢等产业对镍金属需求的持续增加，2024年或将出现镍金属供应紧张的情况。相关标的：盛屯矿业(600711.SH)、博迁新材(605376.SH)、格林美(002340.SZ)、华友钴业(603799.SH)。

印尼拥有重要的镍矿资源，目前为止，大部分镍投资都用于生产镍生铁和镍铁等粗金属。此前，手握全球1/4已探明镍矿储量的印尼欲建立电池金属领域的“欧佩克”。据报道，印尼拥有丰富原材料储量，但其不愿意单纯出口原材料，更希望在产业链中占据更主动地位，例如本土化生产电动汽车。

在新能源汽车高速发展下，动力电池三元前驱体拉动镍需求向上。近日，马斯克也表示，镍是长续航电动汽车电池的主要成分。同时，他还表示，在电动汽车供应链方面，印尼“将做出巨大贡献”。

据市场调查机构SNEResearch预测，受电动汽车市场持续扩大影响，到2025年和2030年，全球动力电池的镍金属需求量将分别增至84.1万吨和237万吨，约为今年的2倍至6倍；金额将分别增至185.11万美元和710.88亿美元，约为今年的2倍至9倍。

从需求端来看，据百川盈孚统计，截至2022年10月我国不锈钢领域对金属镍的消费量最大，约299.23万吨，占比79.62%；电池领域金属镍消费量达41.82万吨，占比11.13%。

新能源汽车电池正极材料中的三元前驱体以硫酸镍等作为原材料，对镍需求持续旺盛，是镍需求增量的主要来源。动力电池方面，据中国汽车动力电池产业创新联盟，截至2022年9月，我国动力电池累计产量约372GWh，同比增长176.25%，环比增长22.51%。其中三元动力电池占比达40.36%，累计产量150GWh，同比增长139.01%，环比增长26.48%。从三元前驱体和三元正极材料来看，2022年9月我国三元前驱体产量达8.8万吨，同比增长60.0%，我国三元正极材料产量达6.7万吨，同比增长60.9%。镍矿低库存叠加供应紧张，对镍价形成支撑。

库存端方面来看，截至2022年11月04日，LME镍库存5.1万吨，周跌2.8%，处于历史低位。库存低位叠加供需紧张支撑镍价震荡走强。

不久前，澳大利亚资源公司必和必拓(BHP)曾表示，预计到2050年，镍需求将增长四倍，巴西镍矿企业淡水河谷(Vale)也在组织其一些贱金属业务，因为其目标是在未来几年增加镍和铜产量。

此外，华友钴业、容百科技等多家公司近期公告镍项目进展。华友钴业公告拟14.9亿元投建年产5万吨(金属量)高纯镍项目；10月15日，容百科技消息，今年年底随着公司四大正极基地(湖北鄂州、贵州遵义、湖北仙桃、韩国忠州)建设完成，公司年产能将达到25万吨，高镍产品出货将保持万吨级以上，超高镍年底出货量有望破千吨级；中低镍开发顺利，预计明年上半年会快速放量。伟明环保公告，拟投资开发建设锂电池新材料项目，包含高冰镍精炼、高镍三元前驱体生产、高镍正极材料生产及相关配套项目，年产20万吨高镍三元正极材料，项目总投资不超过人民币191亿元。

金瑞期货11月2日发文称，产业方面四季度不锈钢产量的提升增加镍需求，同时新能源端新增产能逐步贡献产能，原料端无论是硫酸镍还是镍铁价格短期皆表现偏强，盘面上低库存及镍板资源紧张对价格有支撑。因此镍价短期受需求回暖支持，长期受宏观经济走弱以及供给过剩预期制约，中长期基于供给过剩预期维持价格下破震荡区间判断。

相关标的：

盛屯矿业(600711.SH)：9月22日，公司与中创新航科技股份有限公司在福建省厦门市签订《战略合作伙伴协议》，合作领域将包括电池正极材料上游镍、钴材料、矿产资源等；合作方式包括但不限于相互投资(包括双方母公司之间的股权投资、一方对另一方项目公司的股权投资等)、联合投资、供应链协作、合资建厂、共同研发等。

博迁新材(605376.SH)：大规模量产的80nm镍粉粒径已达到全球顶尖水准，并成功应用到三星电机的MLCC生产过程中。9月9日在投资者互动平台表示，公司生产的镍粉可应用于车规级MLCC，目前处于客户评价阶段。

格林美(002340.SZ)：9月27日，公司发布公告称，公司印尼青美邦镍资源项目(以下简称“青美邦项目”)一期工程(3万吨镍/年)的产线开通仪式于9月26日在印尼中苏拉威西省大K岛的IMIP园区举行。格林美表示，这标志公司的海外镍资源项目正式进入投产运行阶段。公司将实施产能爬坡计划，在3个月内达到设计产能。

华友钴业(603799.SH)：今年4月，华友钴业与PTValeIndonesiaTbk(以下简称“淡水河谷印尼”)签署了合作框架协议，双方计划合作用褐铁矿矿石为原料的高压酸浸湿法项目，以处理淡水河谷印尼Pomalaa矿山的褐铁矿，项目规划产能为年产不超过12万吨镍金属量的氢氧化镍钴产品。

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