来源：华盛通
华盛通消息，9月1日，港股市场的风格突然迎来“大变”，之前有“锂”行遍天下的强势顺周期板块，出现了较大幅度调整。
截至收市，新能源锂电池上游龙头公司赣锋锂业大跌近6%，而其他此前受益于有色金属持续上涨的个股如洛阳钼业、中国铝业、紫金矿业、马鞍山钢铁股份、中国宏桥等都有超过3%的跌幅。
来源：华盛证券
而另外一边市场平时不起眼的“中字头”基建股却反常一起大涨。
截至收市，国内领先的交通基建企业中国交通建设股价一度大涨超8.6%，而其对应的中国交建A股则是以10%的涨幅实现涨停板。
不仅中国交通建设，其他基建股如中国中铁、中国铁建、中国中车也分别有上涨4.29%、4.14%、3.11%的不俗表现。
要知道，在高铁基建板块中不乏千亿市值的公司，如中国交通建设与中国交建总市值加起来便超过2000亿元。一键投资港股基建股，点此3分钟解锁港股投资权限>>
高铁基建板块的股价集体走强，让不少投资者疑问，究竟是发生了什么引发这些“中字头”蓝筹罕见集体股价暴动，这些公司又是否有潜力接棒此前锂电等有色的强势行情？我们来详细看看。
一、两则重磅利好引“爆”基建板块？
基建行业在消息面上迎来两则利好。
首先是国家能源铁路装备公司拟进行混合所有制改革。
日前，国能铁路装备有限责任公司发布“国能铁路装备混合所有制改革实施方案项目竞争性谈判”的公告。
主要要求包括：《铁路装备公司成立混合所有制企业可行性报告》、《铁路装备公司混合所有制企业组建方案》、《铁路装备公司合资企业引进投资者指南》、《铁路装备公司新设混合所有制企业总体方案》、《铁路装备公司新设混合所有制企业实施方案》等等。
资料显示，国能铁路装备公司是国家能源集团的全资子公司，作为国家能源集团产运销一体化运营的重要组成部分，承担着集团公司机车货车的维修保障、设备租赁及铁路线路的维修养护工作等业务。
截至2020年12月31日，公司管理铁路自备货车52492辆，大型养路机械106台，轨道车19台，铁路客车及货车型附属车辆125辆，总资产229.92亿元。
目前国家能源铁路装备公司进行混改的效果仍需观察，但从过往的经验来看，混改有利于国企激发活力，增进管理水平，提高运营效率，增强价值创造力。
于此同时也体现目前国家政策对于铁路基建企业的重视程度。
来源：官网
而第二则利好消息是国家发改委近期督促专项债发行、基建投资加速推进，要求地方政府做好今年下半年和明年上半年专项债项目准备工作。
根据国盛证券指出，经济下行压力加大，稳增长预期明显提升。
7月投资、消费、生产等主要经济数据显示不达预期，8月非制造业PMI为47.5%（前值 53.3%），大幅回落，均显示当前经济下行压力加大。
结合7月底中央经济工作会议内容，下半年基建稳增长重要性加强，基建稳增长预期明显提升，政策边际宽松可期。
据统计，今年已累计发行地方政府新增专项债1.84万亿，还有1.81万亿额度尚未使用，预计后续新增专项债发行节奏有望明显加快（8月发行近5000亿），促下半年基建行业整体景气度环比上半年有所改善，预计全年基建投资将实现温和增长。
来源：财政部，wind，国盛
光大证券首席经济学家表示，考虑到今年已下达的专项债额度，下半年剩余2.43万亿专项债等待发行。
根据25个省份披露的三季度地方债发行计划，三季度新增专项债发行规模达到1.35万亿，高于二季度的9000亿元，预计近1万亿额度将预留至四季度使用。
从各月发行节奏来看，6、7月专项债发行规模高于去年同期，9月份预计迎来专项债发行高峰。
二、基建蓝筹估值低位，央企市占率提升值得关注
国盛证券认为当前基建蓝筹第一大优势就是估值处于历史低位。
我们可以看到华盛通APP显示，中国中车、中国交通建设、中国铁建以及中国中铁的市盈率均在10倍以下，其中3家更是在5倍市盈率以下。
这也与新能源上游动辄20倍，乃至像赣锋锂业这样超过80倍的滚动市盈率形成鲜明对比。
不仅如此，当前央企的2021年半年报已经披露完毕，从业绩上看这些基建大蓝筹的业绩普遍实现了不错的增长。
比如中国交建、中国铁建在2021年上半年收入增速均实现了30%以上的增长，表现亮眼。
而中国交建在2021年上半年更是实现了净利润同比增长91%的惊人表现，主要与去年同期基数较低有关。
国盛证券认为建筑央企未来市占率还会加速提升。
主要源于近年来在反腐、营改增、金融监管、原材料价格波动、疫情冲击等诸多因素影响下行业集中度已持续提升，经营不规范、实力弱的小企业已然逐渐退出行业。
2019年至今行业整体增速低迷，而建筑央企新签订单增长在20%左右，市占率持续提升。
特别在去年疫情冲击下，行业供给侧出清加快，建筑央企营收占建筑行业产值比例接近0%，今年Q1则迅速提升至27%，市占率提升加速趋势明显。
来源：财报，国盛
那么那些公司的投资潜力更大呢？我们看看海内外投行的观点：
1、中国交通建设
来源：华盛证券
机构瑞信指出中交建(01800.HK)上半年收入和净利润分别同比增长38.2%和88.3%，达到3,390亿元和104亿元。
对于管理层早前设定全年净利润按年增长10%的目标，瑞信认为可以实现；并将2021年至2023年的每股盈测上调3%至4%。H股目标价由6.62港元上调至6.83港元，较现价约60%上涨空间。
瑞信指，中交的目标是实现超过10%的新订单增长，上半年新订单增长28.5%，占全年目标的58%，相信全年的新订单可能超过原定目标。
2、中国中铁
来源：华盛证券
花旗指出维持中国中铁(00390)“买入”评级，目标价由7.2港元下调至6.5港元，较现价约67%上涨空间。
今年中国中铁第二季业绩较预期略为逊色，加上越来越多内房政策出台，对盈利前景维持审慎，预计下半年盈利同比持平，并预计其庞大积压订单，可支持较佳盈利可见度。
报告中称，公司2020年上半年业绩跑输同业，在去年同期低基数下，净利仅增长12%，属内地同业增长中最低之列。
花旗预计，归因于上半年中铁收入增长逊同业，以及去年同期表现跑赢同业，构成更高比较基数。该行强调，中国建筑国际(03311)属该行于内地基建行业的首选。
对于基建央企罕见的股价集体大涨，投资者您又是否看好后市呢，欢迎留言交流。
文中部分观点引用光大证券、国盛证券、瑞信、花旗研究报告。
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责任编辑：张海营
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