最被看好十大港股：花旗升腾讯至430元 评级“买入”

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　　中信建投：龙光地产维持买入评级 目标价15.55港元

　　著名券商中信建投发布龙光地产（03380）年度业绩点评报告。报告指出，龙光地产18年业绩强劲增长，认为公司完成今年销售目标游刃有余。2019年盈利确定性强，已售待结部分可锁定19年业绩的八成。

　　中信建投认为，公司坐拥大湾区优质土储，并擅长逆周期多渠道低成本拿地，这些优势和能力将有助公司巩固大湾区龙头房企地位，并看好未来公司核心净利润进全国房企前十。此外，公司财务持续稳健、分红慷慨，全年每股派息较上年增长83%，彰显公司诚意。继续维持“买入”评级，目标价15.55港元。

　　花旗：升中骏（01966）目标价至4.25元 评级“买入”

　　花旗发表的报告称，相信中骏集团（01966）在实现2018-2020年销售年复合增长率32%目标上在正轨，主要受惠过去三年公司拓展步伐至34个城市，活跃地增添土储，内部架构与激励计划亦良好，考虑到其在手可售资源达3，200亿元人民币，长远期望渗透内地40-45个城市，认为公司晋身国内销售规模首三十位的目标相信有望达成。该行认为公司估值吸引，重申“买入”评级，目标价由3.77元升至4.25元。

　　公司2019年销售目标为700亿元人民币，同比增长36%，该行认为其可售资源及地域分布可支撑相关目标，平衡了公司销售增长及盈利后，预期2020/21年毛利率可在30%的水平，而280亿元人民币未入帐销售毛利率大约为30%，相信亦有助带动盈利增长。

　　该行认为公司在2018年进入了10个新城市，并进一步在34个城市建立土储，2019年将聚焦二线城市买地，负债比率料可控制在70%-90%的水平，而去年底水平则为66%，该行认为其增长及债务规模可控。

　　花旗：升腾讯（00700）目标价至430元 评级“买入”

　　花旗发表报告称，腾讯（00700）去年第四季表现好于预期，相信市场过于悲观，表现主要受其他收入带动，及受益于云端服务及金融科技收入。广告收入增长则较慢，相信主要是受宏观因素影响。该行上调手机游戏收入增长预测，料今年手机游戏收入同比增长17%至910亿元人民币，电脑游戏收入则料同比倒退11%。该行并上调2019-2021年收入预测分别2.3%、0.6%及1.2%，上调三年每股盈利预测分别6.4%、4.4%及4.4%，目标价相应自413元上调至430元，评级维持“买入”。

　　该行称，随着云服务作为其工业互联网计划的一部分的更广泛渗透，相信腾讯的增长前景仍然完好，且再次印证了管理层的执行能力和战略远见卓识。

　　交银国际：上调吉利目标价35%至17.5元 维持“买入”评级

　　交银国际发表报告称，将吉利汽车（00175）目标价由13元，上调35%至17，5元，投资评级维持“买入”不变。

　　该行称，吉利去年盈利符预期，市场将放眼於其新型号产品。该行还称，吉利去年平均售价（ASP）及毛利继续改善，估计2019年会继续改善，并预期销售反弹似于今年第二季出现。

　　花旗：升中海油（00883）目标价至15.6元 评级“买入”

　　花旗发表研究报告称，中国海洋石油（00883）去年纯利同比上升113%至530亿元人民币，撇除北美的54亿元人民币的勘探和评估资产减值，以及阿根廷合营减值66亿元人民币，集团核心盈利由2017年的370亿元人民币，强劲增长75%至去年的650亿元人民币，表现优于该行预期6%。核心盈利表现强劲，主要由于实现油价同比上升28%至每桶67.2美元，以及所有成本控制良好。

　　该行上调对中海油今明两年的盈利预测分别20%及5%，以反映今年布兰特油价处每桶64美元，以及今明两年所有成本较低的假设。花旗又上调对集团目标价，以现金流折现率计，由14.1元升至15.6元，评级维持“买入”。在中国三大油企中，中海油仍为该行首选。

　　汇丰：升腾讯（00700）目标价至412元 评级“买入”

　　汇丰发表报告称，腾讯（00700）维持其以业务货币化之做法，带动可持续长期增长，加上核心业务维持市场领导地位，新业务如支付业务及云端服务市占率亦有上升。该行预计手机游戏今年首季将有更好增长，主要受旗下《王者荣耀》扩充包带动。由于持续积极投资新业务，加上处于亏损的云业务快速扩张，下调今明两年每股盈利预测分别9%及7%，同时2019-2029年自由现金流复合增长率预测自8%上调至12%，两者抵销下目标价自404元上调至412元，评级维持“买入”。

　　里昂：升长和（00001）目标价至94元 评级维持“跑赢大市”

　　里昂发表研究报告称，长和（00001）2018年纯利同比升11%至390亿元，经调整经常性溢利同比升14%至378亿元，较该行预期高3%，主要由于税项开支下跌等原因所致。

　　营运方面，赫斯基及零售业务表现强劲，抵销了港口业务表现疲弱的影响。集团继续强调零售业务数码化及港口业务自动化策略。

　　该行称，集团有能力产生203亿元自由现金流，可支持其资产负债表。该行将公司2019及2020年盈利预测上调4%及2%，目标价由86元升至94元，以反映债务下降及盈利上升的因素，评级维持“跑赢大市。

　　瑞银：升恒生银行（00011）评级至“买入” 目标价上调至212.6元

　　瑞银发表报告称，港元拆息（HIBOR）追贴美元拆息（LIBOR）对恒生银行（00011）有利，对恒生未来两年净息差趋向更为正面。该行指恒生资产负债表较多港元资产，存款亦强劲。惟今年首两个月HIBOR较低，相信恒生上半年净息差表现将较为疲弱，不过随着HIBOR飙升，在下半年净息差将明显扩阔。加上恒生稳定派息及有强劲资本，虽估值不低，但市场仍未反映净息差利好因素，目标价自194元上调212.6元，评级自“中性”升级至“买入”。

　　野村：升长实集团（01113）目标价至80.7元 评级“买入”

　　野村发表研究报告称，长实集团（01113）去年核心盈利录240亿元，较该行预期低9%，主要由于物业销售盈利低过预期所致。经常性业务收入符合该行预期，甚至比预期更好。2018年全年派息每股1.9元，同比升12%，符合该行预期。

　　该行认为公司2019年物业销售收入将会显着反弹，因为有500亿元销售将于今年入帐，因此预期即使不计任何新收购，2019年核心盈利亦会录得强劲增长。

　　该行称，公司现时有大量现金流可支持新一轮回购，维持长实集团“买入”评级，目标价由72.3元升至80.7元。

　　花旗：升中航科工（02357）目标价至6.96元 评级“买入”

　　花旗发表报告称，中航科工（02357）去年盈利大致符预期，主要由于下半年表现强劲，毛利率稍下降至22.1%，派息持平。该行指由于出货量于下半年增加提升收入动力，加上今年中国国防预算增长相信将推动集团今年收入增长。

　　该行基于集团收入增长放缓及毛利率下降，降今明两年盈测分别11%及8%，目标价则自6.39元稍上调至6.96元，评级维持“买入”。

责任编辑：张海营