最被看好十大港股：大摩予友邦保险增持 目标价90元

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　　大摩：友邦保险给予增持评级 目标价90元

　　摩根士丹利发表报告称，友邦保险（01299）去年新业务价值录双位数字增长（撇除马来西亚外），按固定汇率计（CER）计增长达22%，优于市场预期。公司税后营运溢利及总体派息均增长14%。

　　该行称，内地与香港市场仍是友邦主要增长推动力，业务全面强劲，该行予友邦“增持”评级及目标价90元。

　　花旗：太古A目标价升至112元 维持买入评级

　　花旗发表研究报告称，太古（00019）2018年核心纯利同比升57%至74.89亿元，较该行及市场预期的64.5亿元及68.49亿元水平高，主要受惠于航空业务表现胜预期所致。

　　报告称，该行将太古2019-2020年盈利预测上调2%-4%，以反映上述业绩表现，及该行对公司上市附属的最新预测。该行维持太古“买入”评级，目标价由104升至112元，以反映公司所持上市附属权益的最新市值。

　　该行将太古饮料业务2019年经营溢利预测下调约4%已反应较高的成本预测，但上调2020年预测约2%，因为预期产品组合将进一步改善。

　　交银国际：维持时代中国买入评级 目标价升至15.6元

　　交银国际发表研报称，由于城市更新业务的崛起，以及人民币兑港元的假设变动，该行将FY19/20的盈利预测分别上调17%及7%至50.64亿及61.94亿元。该行推前资产净值预测至19财年末的26港元，并将目标价由11.30港元上调至15.60港元，较资产净值折让40%。维持“买入”评级。

　　该行称，自2018年开始，时代中国在旧改项目有所收成，并于年内完成了四个旧改项目。根据公司资料，目前公司共有80个旧改项目，规划建筑面积合共2523万平方米。41个项目很大机率在2019-21年完成，规划建筑面积为1076万平方米。该行认为，今年转化旧改项目对时代中国至为重要，在补充土储和维持利润率方面给予持续支撑。经过数年的旧改项目积累沉淀，该行认为该公司一些准备己久的旧改项目将在2019年转化。在2019年市场不确定性增加的情况下，该公司将有更强动力转化一些高质旧改项目，以维持增长。

　　交银国际：新高教维持买入评级 目标价5.78元

　　交银国际发表报告称，维持对新高教（02001）“买入”的投资评级及目标价5.78元不变。

　　该行认为，新高教2018年净利润同比增长21.5%，加上公司已明确回应早前空城研究的沽空报告，而中长期增长来自于旺盛的人才需求、政府对职业教育的支持及公司并购计划，故仍看好该股。

　　该行还认为，新高教2017-20年每股盈利复合年增长率为23.1%，目前股价对应2019年市盈率13.8倍。

　　汇丰研究：太古地产目标价升至37.8元 维持买入评级

　　汇丰研究发表报告称，太古地产（01972）2018年度业绩强劲，受惠出售九龙湾办公室，核心盈利按年增长30%至101亿元。若撇除资产出售，盈利则同比下跌3.7%至75亿元，与该行预期的73亿元大致相符。

　　该行称，太地去年核心投资物业业务良好，经常性溢利同比增长11.3%（2017年升11.5%），连续两年录得双位数增幅。太地拥有良好盈利增长透明度，因其已完成数个重要计划，及预料香港办公室续租租金强劲，所以维持太古地产“买入”评级，将目标价由36.1元升至37.8元。

　　摩通：中广核电力目标价升至2.45元 维持增持评级

　　摩通发表报告称，中广核电力（01816）具正面股价推动因素，包括当局恢復审批核电项目，加上其A股上市。去年中广核电力业绩符预期，管理层指引正面，包括料今年使用率将提升，年内亦会开展两个新核电计划。

　　基于去年业绩及管理层指引正面，该行上调今明两年盈测3%，目标价自2.35元上调至2.45元，评级维持“增持”，估值吸引。

　　花旗：升旭辉（00884）目标价至6.6元 评级“买入”

　　花旗发表报告称，旭辉（00884）2018年经审计核心盈利增长强劲，录得36%升幅，而公布全年业绩后，股价已过度调整，故重申“买入”评级，将目标价由6.24元升至6.6元。

　　报告称，展望旭辉透过不断提升项目股权，优化土地储备之下，业绩增长势头将可延续，亦有助达到五年战略计划（包括2021年前跃至全国前8大发展商）。另外，随着扩大区域发展，旭辉持有土储总货值8，000亿元人民币，分布共50个城市，并将集中渗透现有的二、三线城市。

　　该行认为，旭辉可续维持强劲的盈利增长（年复合增长率达30%），利润率亦保持稳定（毛利率逾25%；净利润率逾12%），以支持其最新估值，即2019年预测市率盈4.8倍，股息率7.3%。

　　美银美林：金蝶国际目标价升至12元 维持买入评级

　　美银美林发表报告称，相信金蝶（00268）可受惠于内地市场应用云端服务之有利周期，去年下半年金蝶强劲之业绩表现亦可见一斑，其中云端业务收入同比增长73%，高于管理层指引及该行预期分别8%及4%，管理层并预期今年相关收入续增逾50%至12.7亿元人民币，并维持至2020年达21-27亿元人民币的目标。

　　该行认为，金蝶云端服务收入2018-2021年复合增长率可达50%，上调集团今年盈测2%，目标价自11元上调至12元，重申评级“买入”。

　　美银美林：安踏体育目标价升至57元 维持买入评级

　　美银美林发表报告称，安踏（02020）已宣布获得芬兰运动品牌Amer Sports之94.98%股东接受收购要约，已符合要约条件，公司料交易于本月内完成，财务影响将自2019年第二季开始反映。

　　报告称，虽然受累一次性的交易支出及Amer录得季节性亏损，安踏可能出现一些摊薄影响，但相信自2020年开始，Amer将会有正面贡献，故大致上维持安踏2019年每股基本盈利预测为1.97元人民币，并将2020至2021年每股基本盈利预测上调5%，分别为2.55元人民币及3.10元人民币，以反映是次交易。

　　该行将安踏目标价由54.3港元升至57.0港元，重申“买入”评级。

　　富瑞：国泰航空目标价升5.8%至16.3元 维持买入评级

　　富瑞发表报告称，将国泰航空（00293）的目标价由15.4元，调高至16.3元，维持“买入”的投资评级。

　　富瑞称，其于国泰业绩公布后，与管理层午宴时得知一些正面消息，包括市场对高端客位的需求继续强劲，并受惠于人民币升值；而负面消息则有货运市场受压，而宏观因素包括油价及美元走势仍困援市场。

责任编辑：马婕