花旗：理文造纸目标价降至9.5港元 给予买入评级
该行相信，集团9月-10月每吨纸利润低于7月至8月的900至1000元人民币，因此下调每吨纸利润预测，并下调理文造纸2018-2020年盈测7%、10%和10%，目标价由10.5港元下调至9.5港元，相当于2018年市盈率的8倍，然而，现价为2018年市盈率的6倍，股息收益率超过5%，抵销了需求疲弱的负面因素，维持其“买入”评级，但是因为同业玖纸（02689）估值较便宜，因此相比理文造纸更看好玖纸。
花旗：玖龙纸业目标价降至12.5港元 维持买入评级
由于终端需求疲弱，该行预计玖龙纸业9-10月每吨毛利降至低于7-8月的500元人民币，因此降玖龙纸业每吨毛利预测，并降2019-2021年盈测分别18%、12%和11%，目标价自15.5港元降至12.5港元，评级维持“买入”。
德银：港交所上季度盈利同比增长6% 维持持有评级
德银发表研究报告称，港交所（00388）即将公布第三季度的表现，相信季度盈利的表现会较疲弱，主要因为日均成交量较低，虽然根据今年前九个月的情况来看仍比过去一年高40%，但第三季度环比下跌14%至920亿元，以此认为第三季盈利只有21.5亿元，按季下跌13%而同比增长6%。目前市场气氛偏弱，加上估值不吸引，维持港交所“持有”评级，目标价240港元。
瑞银：信义能源上市或将提升信义光能估值 买入评级
该行进一步表示，信义光能的太阳能发电场业务相当于其2018年预测毛利的46%，而公司非太阳能发电场业务2018年预测市盈率约1.8-4.6倍，低过同业的8倍水平，因此预计分拆信义能源上市可使信义光能估值提升。该行给予信义光能“买入”评级，目标价3.4港元。
大和表示，基于稳定的代理团队，良好的外部竞争包括银行理财产品，互惠基金和 P2P 产品以及较低的基数等，该行预计2018年第四季内险的首年保费（FYP）和新业务价值（VNB）增长将加快。对于2018年全年，该行预计中国太平（00966）的人寿和中国平安（02318）人寿，将引领新业务价值增长，两者仍是该行在内险公司中的首选股。
中长期前景良好，首次覆盖给予买入评级。司法部发布民促法送审稿后教育股估值大幅回调，我们预计最终稿年底或明年初出台，但板块估值下行空间已不大。我们认为新高教长期前景良好，首予买入评级，目标价5.60港元。
国泰君安（香港）：中石化炼化收集评级 目标价8.9港元
我们下调目标价至8.90港元，但维持投资评级为“收集”。我们的目标价相当于15.24倍/ 13.65倍/ 10.53倍 2018年-2020年市盈率及1.3倍/ 1.2倍/ 1.1倍 2018年-2020年市净率，亦相对于我们的DCF估值有14.6%的折让。我们下调目标价但维持投资评级，因为公司股价的短期风险已经升级但公司业务的长期增长前景仍然保持。
瑞信：预计吉利可达158万辆年销售目标 跑赢大市评级
瑞信又表示，吉利指引领克品牌2018至2020年销售目标为15万辆、30万辆和60万辆；公司2019年将推出两款多功能休旅车、博越GT运动SUV、一款小型SUV“SX12”以及一款纯电动车产品。该行给予吉利“跑赢大市”评级，目标价29港元。
瑞银：中远海能降至中性评级 目标价升至4.7港元
该行分别上调中远海能2019和2020年每股盈测18%和12%，并提升目标价，由4.3港元升至4.7港元，评级由“买入”降至“中性”。
瑞银表示，公司第三季度亏损5，300万元人民币（下同），去年同期则收获纯利3.96亿元，但是已优于该行预期。考虑到第四季度为传统旺季，预计末季可获得纯利，且近期运费上升幅度也超该行预期。不过，报告补充，费率仍属主要不确定性因素，并继续影响公司估值。
美银美林：腾讯维持买入评级 目标价422港元
美银美林发表报告表示，将腾讯（00700）目标价由459港元下调至422港元，此按现金流折现率作估值，以反映盈利预测改变和市值降低等因素，不过，由于社交平台业务稳定，可提供货币化机会，维持对该股“买入”投资评级。
责任编辑：张海营
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