大摩：数码通电讯(00315)在竞争中处劣势因资源重新分配终止研究|大摩_新浪财经

摩根士丹利发布研报称，由于资源重新分配，即时终止对数码通电讯(00315)的研究。所有先前对数码通的研究不应再被依赖。基于DCF估值，予最终目标价4.5港元。大摩认为，香港的流动通讯市场仍充满挑战，四大营运商以及少数虚拟网路营运商(MVNO)并存。作为一家仅提供流动通讯服务的供应商，数码通电讯在与能够捆绑销售行动及固定业务的大型业者竞争中处于劣势。然而，7-8%的高股息率应该会为其提供一些下行支撑，故予其“与大市同步”评级。