国信证券:维持中通快递-SW买入评级 22Q3单票快递盈利维持高位水平

国信证券:维持中通快递-SW买入评级 22Q3单票快递盈利维持高位水平
2022年11月23日 10:30 新浪港股

双十一别人剁手你赚钱,飞天茅台等你拿!更有七大投资工具限时低价优惠,不容错过,[点击进入活动页面]

  国信证券发布研究报告称,维持中通快递-SW(02057)“买入”评级,盈利预测不变,预计2022-24年归母净利润分别为62/77.7/91.5亿元,同比增长30%/25%/18%。公司2022年三季度实现营业收入89.45亿元,同比增长21%;实现调整后的净利润18.73亿元,同比增长63.1%,在三季度疫情防控影响背景下,业绩表现已属稳健。

  报告中称,中通Q3单票运输成本和单票中转成本为0.49/0.3元,同比-2.2%/+5.8%。整体来看,三季度单票快递经营成本表现还算稳定,同比基本持平,主要得益于两方面,一是高运力牵引车的使用增加、路线规划改善使得装载率提高所带来的运输效率持续提升抵销了柴油价格上涨,二是人工工资上涨被自动化驱动的效益提升部分抵销。由于单票价格维持在高位,从而带动单票快递毛利同比增长30%至0.51元,环比增加了0.02元。

  该行表示,公司三季度单票净利(调整后)为0.29元,同比改善明显、环比维持在高位(21Q3和22Q2分别为0.2/0.28元)。前三季度资本开支为53.9亿元,同比下降24%,资本开支高点已过。此外,近期中通快递公告称寻求香港联交所主板及纽约证券交易所双重上市,该行认为双重主要上市地位将为其港股带来新增流动性,因为可以触达更多中国及亚洲其他地区投资者。

炒股开户享福利,入金抽188元红包,100%中奖!
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:李双双

VIP课程推荐

加载中...

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

  • 11-25 辰光医疗 430300 6
  • 11-25 秋乐种业 831087 6
  • 11-24 欧康医药 833230 12.8
  • 11-24 雷特科技 832110 20
  • 11-23 三未信安 688489 78.89
  • 产品入口: 新浪财经APP-股票-免费问股
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部