美银证券：重申渣打集团(02888)“买入”评级目标价升至65港元|渣打_新浪财经

美银证券发布研究报告，将渣打集团(02888)目标价升至65港元，重申“买入”评级。

报告中称，公司宣布2.54亿美元回购计划后，将其2021-23年回购预测额外增20亿美元，意味2023年或之前每股盈测升8%。

该行认为，在股本回报率未够高的情况下，公司将继续受压，管理层已令成本受控，但由于见到增长机遇故未有寻求削减成本，该行预计2022年公司收入增长将重回5%或以上，但如无削减股本，渣打不能达到其资金成本，相信到年中英国央行或撤派息禁令而渣打将即时推回购。

该行表示，公司CET1水平13%虽为其目标的下端，但仍可健康营运，但其要求是基于英国央行过严的压力测试，认为不代表渣打需要持有相关水平的资本应对不太可能出现的亏损，而CET1水平低于13%，短期或会为令评级机构作出考量，但据近期的预测，渣打的CET1水平预计不会跌低于14%，故存在额外回购14%的潜力。