美银美林发布报告称，昆仑能源（00135）收购金鸿控股旗下17家公司之股权，代价约为16亿元人民币，相当于其2018年市盈率11.5倍及市净率1.5倍，远低于该行估计之25至35亿元人民币。
该行认为，以金鸿在2018至2019年出售资产予新奥能源（02688）；昆仑于2015年收购昆仑燃气股权；以及在香港和内地上市的中国燃气分销商的平均市净率3.4倍及22倍市盈率等方面来比较，昆仑是次收购金鸿该等公司之估值合理。
该行认为，昆仑可能是行业整合的关键者，因为其战略定位是中国最大的天然气供应商中石油（00857） 之唯一下游天然气平台。该行维持昆仑“买入”评级，因其估值吸引及高于同业之燃气销量升幅，目标价为11.1港元。
责任编辑：李双双
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