大摩:中国财险目标价升至12港元 重申增持评级

大摩:中国财险目标价升至12港元 重申增持评级
2019年06月03日 14:03 新浪港股

  大摩发表报告称,上调对中国财险(02328)盈利预期,以反映税务下调,并认为其估值折让并不合理,因公司持续取得双位数增长和未来进一步业务改善,该行重申对其“增持”的投资评级,目标价由11港元升至12港元,相当预测今年账面值1.4倍。

  该行指出,中国财险自2015年起估值下跌,虽然股本回报有增长及市占率稳定,但公司能够在周期底部的环境下仍然获得11%的股本回报率,因此认为目前的估值属不合理。

  大摩表示,中国财险管理层开始出现新的转变,包括针对盈利能力,确保稳定佣金收入、新增汽车零部件和收窄和竞争对手相比的赔付比率等。该行上调对财险今年盈利预测13%,并调高对其2020年及2021年盈利预测各3%及6%。

 

 

 

 

 

 

责任编辑:李双双

中国财险 目标价

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