花旗:首予奥园买入评级 目标价12.8港元

花旗:首予奥园买入评级 目标价12.8港元
2019年05月30日 13:43 新浪港股

  花旗发表研究报告,预期中国奥园(03883)随着在2016-2018年的业务扩展和经验丰富的管理团队,今年的销售及毛利将会释放,而且其多元化的土地储备,由去年至今当中80%的土地储备均是由企业并购所得,预计将于2019-2021年度投资1450亿元(人民币,下同)来翻新项目,其多元化的土地储备总值5100亿元,使奥园进入内房股中的前30名,首次给予奥园“买入”投资评级,目标价12.8港元。

  该行预期,今年上半年盈利将显示强劲增幅,同比升55%至18亿元,今年全年盈利将同比升62%,而随着更多项目落成,预计2019-2021年的盈利预测高于市场预期13-20%。

  花旗又称,于2021年奥园的销售年复合增长率为30%约2000亿元,其盈利年复合增长率为48%,毛利率为30-32%和约9%的核心利润,同时集团诺2019年派息比率40%,股息收益率达8.3%具吸引力。

责任编辑:李双双

花旗 奥园 目标价

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