摩通:招行目标价上调至48港元 维持增持评级

摩通:招行目标价上调至48港元 维持增持评级
2019年05月06日 11:30 新浪港股

  摩通发表研究报告称,视招行(03968)为行业首选,将目标价上调14%至48港元,维持评级“增持”。此外,将招行2019年至2021年盈利预测分别调高4%、5%及5%,达到909.99亿元人民币、1028.33亿元人民币及1158.35亿元人民币,反映去年第四季及今年首季净息差胜预期,以及不良贷款比率下跌。

  报告指出,招行去年第四季及今年首季盈利表现,在净息差支持下,均反映出胜预期的收入势头。由于资产管理业务转型,集团在财富管理产品(WMP)拖累下,费用增长更趋缓和。另外,集团资产质素及拨备改善,也为未来盈利提供缓冲。

  报告还称,预料招行由2018年至2021年预测净利及风险加权资产的年复合增长,分别达13%及7%。另外,观乎招行盈利增长往绩及股本回报与同业的差距扩大,将有助其获评级上调。

责任编辑:李双双

招行 目标价 增持

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