国君(香港):维持中远海运港口(01199)“收集”评级 上调目标价至9.80港元

国君(香港):维持中远海运港口(01199)“收集”评级 上调目标价至9.80港元
2019年04月10日 14:43 智通财经网

公募基金的下一个二十年,将围绕着养老、科创、智能投资等展开,对此,“养老与基金高峰论坛”4月23日启幕,多位行业大咖齐聚共议未来,思辨如何更好的建设第三支柱养老金、夯实资产管理、支持科技创新!【详情

国泰君安(香港)发表报告称,维持中远海运港口(01199)“收集”评级并上调目标价至9.80港元,目标价对应9.5倍、8.4倍及7.4倍的2019-2021年市盈率。

报告指出,公司2018年收入10 亿美元,同比增长57.6%,略胜于该行预期。股东利润3.25 亿美元,同比下降36.7%。

公司未来核心驱动力来自海洋联盟的增量箱量贡献。得益于吞吐量快速增长(2018年吞吐同比增17%,内生增长7.8%),每股盈利0.10 美元,胜于该行预期。全年派息率达到40%,股息收益率3.1%,构成具备吸引力的买入机会。

管理层预计2019年吞吐量将实现低双位数增长,该行认为该目标可以达成。根据2019年前2个月的吞吐量表现以及对2019全年需求的预测,预测2019年吞吐量将实现12%-13%左右的同比增长。公司目前估值水平具备吸引力。

该行表示,于2016 年重组之后,中远海运港口积极推行协同效应策略,充分利用母公司中远海控(00318)(收购东方海外后,中远海控成为全球第三大集运公司)及其所在的航运联盟发挥其独特的航运-港口协同优势。2018 年,来自海洋联盟的吞吐量同比增长33.7%。东方海外目前仅贡献了公司2018年3.3%左右的吞吐量。

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

7X24小时

  • 04-17 运达股份 300772 --
  • 04-17 中创物流 603967 15.32
  • 04-16 拉卡拉 300773 --
  • 04-11 智莱科技 300771 30.24
  • 04-10 新媒股份 300770 36.17
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间