野村：维持腾讯(00700)“买入”评级升目标价至400港元|腾讯_新浪财经

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野村发表研究报告，称腾讯(00700)2018财年第四季业绩受游戏业务疲弱影响，料第四季收入按年增长21%至800亿元人民币，较预期840亿元低4%。该行料，其支付业务及广告业务维持集团主要增长动力，维持其“买入”投资评级，并调高目标价4.44%，由383港元升至400港元。

若以非通用会计准则（non-GAAP）计算，野村估计，腾讯第四季的每股盈利为1.99元人民币，比市场平均预测高4%。而腾讯电脑及手机游戏业务将放缓，主要由于高基数影响及少量新产品推出。该行预料，第四季电脑游戏收入按年下跌15%，按季下跌12%，手机游戏收入则按年上升2%，但按季仍跌11%。另外，该行认为，腾讯社交广告收入按年增长46%，而媒体广告收入则按年上升21%。

该行又认为，腾讯因在2018年底需符合支付服务监管要求，或会损失大部份的利息收入，但相信集团将可寻找新收入来源。由于该行调低对腾讯游戏业务的预测，因此下调腾讯2018/ 19财年盈利预测2%。