巴克莱：下调奥驰亚(MO.US)投资评级至“减持” 业务能力处于下滑状态|奥驰亚_新浪财经

巴克莱银行(Barclays)分析师Gaurav Jain直言不讳地称奥驰亚(MO.US)的业务能力正在下滑。

Jain告诉客户，该公司由于缺乏下一代产品、投资的JUUL公司诉讼遭到起诉、菲利普莫里斯(PM.US)与瑞典火柴合作带来的竞争日益升高以及传统烟草业务营收的下降，这些因素导致这家公司的市盈率远远低于同行。他解释说，在香烟销量疲软、利润率压力增加的情况下，该公司很可能会削减全年业绩预期。Jain认为:“我们认为奥驰亚的处境甚至比Imperial Brands和Japan Tobacco International更差。”“奥驰亚就像一块‘融化中的冰块’，也就是说，它将进入一个难以逆转的衰退，所以我们认为它的市盈率较低是有道理的。”

此外，他认为，类似英美烟草(BTI.US)的成功促销活动并不太容易被复制。他进一步解释说：“英美烟草的电子烟仅降价5%的促销做法是奥驰亚无法复制的，如果奥驰亚试图这样做，将导致息税前利润‘持续下降’。”考虑到这些因素，Jain 将该股评级下调至“减持”，并将目标价从53美元下调至36美元，降幅达32%。

据了解，该股在上一交易日中下跌了超过3%。

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