智通A股机构动向参考(04.08) | 大基建救场

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

今天市场不错，尽管盘中一度还在探底，但有惊无险，最终收红了。和昨日预测一致：“鹰派动作有点大，市场反应也有点过头。但无论如何，这个利空算是落地了，市场不过是借此进行了一次大的洗盘动作，所以恐慌大可不必，消化完这个利空之后，市场将趋于正常。”

据中国基金报报道，今天市场有传一个中国基建投资总额将达2.3万亿美元(约14.8万亿人民币)的消息，就让整个基建板块暴涨了。分析师指出，这个数据只是把各个地方的年初基建目标加起来得出的汇总数据，其实是很不科学的，2008年才4万亿，这一次直接就干到近15万亿。反正这个标题党起到了预期效果，这年头人心思涨，基建作为稳增长的核心推动因素大逻辑是不会错的。

财联社4月8日电，水利部副部长魏山忠8日在新闻发布会上表示，水利工程是民生工程、发展工程、安全工程，今年再开工一批已纳入规划、条件成熟的项目，包括南水北调后续工程等重大引调水、骨干防洪减灾、病险水库除险加固、灌区建设和改造等工程。这些工程加上其他水利项目，全年可完成投资约8000亿元。水利这块再次形成刺激，大龙头国统股份(002005.SZ)直接一字板。其它有三和管桩(003037.SZ)。

大基建概念大幅走强，代表板块建筑装饰、地下管网、水泥、建筑材料等相关板块涨幅前列，昨日提到的大基建这块个股全部都实现了涨停，如新疆板块的北新路桥(002307.SZ)、新疆交建(002941.SZ);还有雄安地区的汇通集团(603176.SH);家装这块昨日中天精装(002989.SZ)及前期给大家提到过的名雕股份(002830.SZ);今天新冒出的是中岩大地(003001.SZ)。昨日尾市出利好的北部湾题材的北部港湾(000582.SZ)今天又是尾市偷袭了一个板。

房地产开发板块今天出了一个reits新题材，最正宗的就是光大嘉宝(600622.SH)直接一字，其它有南山控股(002314.SZ)及中国国贸(600007.SH)。

整个地产板块继续保持热度，老龙头天保基建(000965.SZ)今天涨停、新龙头中国武夷(000797.SZ)今天开板也被资金抢到涨停，其它海南瑞泽(002596.SZ)、南山控股(002314.SZ)、新华联(000620.SZ)、蓝光发展(600466.SH)再度往上拓展空间。

据百川盈孚数据显示，截至3月31日，磷酸一铵和磷酸二铵的现货价分别为3383.33元/吨和3640元/吨，分别较上年末上涨了9.73%和1.11%。2022年第一季度，磷铵价格维持高位运行。龙头是六国化工(600470.SH)、底部首板有兴发集团(600141.SH)，昨日提到的趋势品种湖北宜化(000422.SZ)今天一度也是涨停。

昨晚欧盟禁止进口俄罗斯的煤炭，美联储布拉德又放“鹰语”：年内还需再加息300个基点。是今天黄金大涨的催化剂，抵御通胀+避险的两大逻辑未来还会趋势黄金往上。龙头是赤峰黄金(600988.SH)和银泰黄金(000975.SZ)，不过，从封单及整个走势来看，看不到很强的持续性。

据央视，吉林市已经实现社会面清零目标，有资金在博弈困境反转的旅游股，如云南旅游(002059.SZ)、天目湖(603136.SH)等。

大盘算是扛住了压力，下周主要看周末消息面的变化。有投资者预期会有降准降息的消息，但预计没那么快。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出-6.27亿元，买入的品种主要集中在白酒、光伏、建筑、银行及证券类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

房地产：重点政策：3月以来地产放松力度进一步增强，从之前的降利率、放宽公积金转向放松限购限售，近期放松的福州、衢州、秦皇岛、兰州等要么是东部沿海省会，要么是核心都市圈城市。福州市放松限购，非福州五城区户籍家庭无需提供近两年内满12个月医社保或纳税证明或落户，可购买一套福州五城区144平以下的普通住宅;衢州市非本市户籍家庭可在市区范围内购买新房和二手房，已出让地块中尚未网签的144平及以上新房不限售;秦皇岛市全面废止限购;兰州市推出较为全面的宽松政策，放松限购、降低商业贷款首付比例、推行“认贷不认房”等。3月初政府工作报告提到的房地产探索新模式，推动租赁房、长租房为指导，本周住建部、财政部、央行、银保监会等出台的会议纪要和相关文件都指出在当前复杂形势下，政策应当释放足够利好信息。房地产政策会在“稳地价、稳房价、稳预期”的要求下，走向宽松。2022年政策暖风频吹，全国有近70城放松调控。前期主要以三四线城市为主，现已经扩大至二线城市，且政策放松力度进一步增强。新一轮更深入的全国楼市放松已开启，预计有更多市场低迷城市加大松绑力度。

万科A(000002.SZ):今年目标止跌企稳，已取消所有高管层级，全部下沉到前线，万物云向香港联交所提交上市申请。

招商蛇口(001979.SZ)：与长城资产、佳兆业集团签署战略合作协议，招商积余制定了“12347”战略，并提出“沃土云林”商业模式，进一步强化了“大物业”的战略发展选择。

保利发展(600048.SH):近期新增7个房地产项目，保利会展通过ISO三体系认证。

【机构龙虎榜】

蓝光发展(600466.SH)：多主力现身龙虎榜，沪股通对倒当日买卖均衡，买三是知名游资的席位买入2307万元，当日净买入1211万元，该股今日连板强势涨停，预计有溢价。

基本面分析：公司专注于房地产开发和经营，在产业布局上基于“人居蓝光生活蓝光”的双擎业务模式，高度聚焦住宅地产开发和现代服务业。

从蓝光发展土储的区域分布上，截至2020年底，西南区域、华中区域、华东区域、华北区域和华南区域占比分别为40%、33%、10%、8%和9%。其中，西南区域占比最高，从具体项目分布来看，成渝地区部分项目位于成渝郊区区域，地段分布不佳，四川省项目也有多个位于南充、泸州、自贡等三四线城市，实际去化和处置均存在难度，公司相对较好的项目主要位于华东区域。

债务风险：蓝光发展存续的公司债券均已违约，目前，在专业中介机构配合下，蓝光发展已完成资产和负债底数的摸排，形成了风险化解方案雏形。为化解公司债务风险，公司正全力协调各方积极筹措资金，商讨多种方式解决相关问题。同时，公司将在债权人委员会和持有人会等沟通协调机制下，制定短中长期综合化解方案，积极解决当前问题。

对于蓝光发展引战最新进展，有知情人士透露，“万科会入股蓝光发展，现在整体谈的进度还不错。”目前来看，万科与蓝光发展已有合作基础。2021年5月27日，蓝光将其持有的无锡和骏房地产投资有限公司约53.17%股权转让给万科;6月底，蓝光位于石家庄的项目，也被万科收购。

重点政策：本周住建部、财政部、央行、银保监会等出台的会议纪要和相关文件都指出在当前复杂形势下，政策应当释放足够利好信息。房地产政策会在“稳地价、稳房价、稳预期”的要求下，走向宽松。2022年政策暖风频吹，全国有近70城放松调控。前期主要以三四线城市为主，现已经扩大至二线城市，且政策放松力度进一步增强。新一轮更深入的全国楼市放松已开启，预计有更多市场低迷城市加大松绑力度。

【机构调研】

鞍钢股份(000898.SZ)：近期获长江证券、东吴证券、恒大人寿保险、摩根大通证券等机构密集调研。

基本面分析:2021年公司实现营收1366.74亿元，同比增长35.45%;归母净利润69.25亿元，同比增长250.10%。

钢材产量小幅上涨，毛利率提升。量：2021年钢材产量同比上涨0.94%，销量同比下降0.85%。公司2021年生产铁2,535万吨，同比减少2.01%;钢2,647万吨，同比减少0.04%;钢材2,480万吨，比上年增加0.94%;销售钢材2,440万吨，比上年减少0.85%，实现钢材产销率为98.39%。价：公司实施成本变革，毛利率提升。2021年主要原材料铁矿石价格同比+49.06%，主焦煤价格同比+80.75%，焦炭价格+50.08%，废钢价格+29.69%，但公司通过实施成本变革，测算实际吨钢成本仅上升36.20%，且产品实际售价提升约36.69%，致使2021年度公司整体毛利率上升至9.69%。

未来核心看点：股权激励计划助力公司长远发展。公司从二级市场回购股票用于股权激励，在业绩考核条件上，对公司的总资产现金回报率、利润、钢铁主业劳动生产率做出要求，将促进公司与核心骨干同利共进，提升公司经营管理能力和生产效率，助力公司长远，彰显公司对未来发展的信心。

高股息率回报股东：公司2021年度利润分配预案以享有分配权利的股份总数9,402,611,828股为基数，向公司全体股东每10股派发现金红利2.21元(含税)，现金分红总额为20.78亿元，占归属于上市公司股东的净利润30.01%，股息率高达5.89%。

战略资源保障优势突出。2021年铁矿普氏价格指数上涨49.06%，而鞍钢集团矿业公司掌握铁矿资源量88亿吨;拥有2.8亿吨/年采剥生产能力、6500万吨/年选矿、2200万吨铁精矿生产能力，居国内首位。此外，鞍钢集团在澳大利亚拥有年产800万吨的卡拉拉铁矿基地，为公司生产经营提供了强有力的资源保障。

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