阿里上市以来首次季度亏损？美团年后几乎腰斩？这些持有“新经济”的基金还能买吗？
聪明投资者
5月13日，阿里披露2021财年第四财季季报（即今年一季报）及2021财年年报。
相比以往，本次最受关注的是：阿里将此前的182亿罚款记入第四财季的费用中，直接导致了阿里上市以来首次季度亏损，第四财季经营亏损为76.63亿。
但如果剔除一次性影响，阿里巴巴的经营利润为105.65亿，同比增长48%。
此外，今年一季度末，国内天猫+淘宝APP用户数达9.25亿，七成新增用户来自下沉市场，阿里反超拼多多重回国内第一王座。
很明显，阿里仍然行驶在增长的轨道上。
不过市场貌似并不买账，截止5月14日收盘，阿里（港股）单日下跌超4个点。
其实在4月初，查理·芒格旗下公司发布一季度持仓报告，显示芒格在2021年一季度新买入了阿里巴巴，直接买成了第三大重仓股；
彼时阿里巴巴正在经历2020年11月以来的持续大跌，查理·芒格那时的“抄底”意图也很明显。
不过，从查理·芒格买入至今，阿里又跌了一波，从去年11月至今，阿里股价已经下跌超30%，目前股价肯定低于芒格买入价，你可以去抄芒格的底了。
同样，作为优质的互联网标的，今年春节后，美团也经历了一波腰斩，至今股价下跌超接近45%，市值也几乎跌去一半。
此外，京东下跌33.64%，腾讯下跌23.43%，网易下跌17.38%，小米下跌14.07%，年后均有不小跌幅……
对于优秀企业来说，每一次下跌都是一次机会。特别是，我们并不单压某一只个股，而以组合形式投资，那么，
可以通过哪些基金来间接持有这些新经济类的公司呢？
哪只基金最值得买呢？
且看聪投的分析。
持有阿里巴巴的基金共30只
最高持有比例超24.29%
资料来源：Wind；截至2021年5月13日
资料来源：Wind；截至2021年5月13日
目前一共有30只基金持有了阿里巴巴（中概+港股），重点来看一下几只：
1，持有阿里的比例最高的是中概互联ETF。根据一季报披露，中概互联持有阿里的比例为24.29%。这只基金也是聪投曾经反复推荐过的，为什么这么说？
看一下它的重仓股比例就一目了然了：
资料来源：基金一季报
第一第二重仓股占比极重，一季度，第一大重仓股腾讯和第二大重仓股阿里的占比合并就接近60%。
简单来说，买中概互联ETF=重仓了腾讯和阿里。
除此之外，中概互联ETF的重仓股中还有美团、拼多多、京东、小米等优秀的中国互联网股票。
目前，中概互联的规模已超100亿，今年一季度，基金份额增加超14亿份。
2，持有阿里比例次高的是华夏恒生互联网科技业ETF，持有比例为9．42%。
资料来源：基金一季报
不同于中概互联ETF集中在单纯的互联网公司，且对腾讯阿里重仓，恒生互联网ETF前十大重仓股比例相对分散，但也超过了74%，而且除了互联网公司，还布局了一些硬科技公司，比如中芯国际、金蝶国际等。
3，此外，张坤的亚洲精选、交银、天弘中美互联网均为不错的标的，而且聪投都做过一定的分析（具体分析移步港股基金专题），在这里还是简单区分下：
易方达亚洲精选是张坤管理的主动型基金，亚洲精选除了投资中概股中的互联网企业，港股的银行股、医疗股都有涉及，比如招商银行、港交所、锦欣生殖等，严格来算，不能算是单纯的投资互联网的基金，但认可张坤管理水平的基民，也可以买入。
交银海外互联网，主投港股和中概股的互联网公司，持仓和中概互联类似，但不像中概互联对腾讯阿里下这么重的注，不是那么“激进”的基民，这只基也是不错的选择。
天弘中美互联网是一只可以同时投资中国和美国优秀互联网的企业，除了腾讯阿里，亚马逊、Facebook、奈飞、谷歌等美国优质互联网公司，都在其持仓里。
共571只基金买入腾讯
最高持有比例接近30%
资料来源：Wind；截至2021年5月13日
买入腾讯的基金一共有571只，聪投把持有比例超10%的基金选出来。
除了前面提到的中概互联ETF，招商上证港股通ETF对腾讯持有比例是20.25%，位居第二。
资料来源：基金一季报
不过从基金一季度持仓来看，除了腾讯占了超20%的比例，其他港股的比例都相对较低，且除了互联网。医药、银行、保险等公司都投，前十大重仓股比例也仅仅为52.68%，属于比较平平无奇的港股类基金。
资料来源：Wind；截至2021年5月13日
买入美团的基金有201只，聪投把重仓比例在9%以上挑选出来。
总的来看，目前重仓美团的基金，并不是单纯的投资互联网的公司，投资标的的范围更广。
不过，表中出现的华夏兴阳一年，基金经理蔡向阳对美团有着深刻的理解，这个在文末，聪投再做详细解释。
聪投APP的【重仓股】功能
帮助你筛选含“鹅”、含“阿里”、含“美团”的优秀基金
当然，对于想要更进一步知道哪些优秀基金经理，特别是TOP30基金经理持有阿里腾讯和美团的小伙伴，
聪投APP的【重仓股】功能就可以解决这个问题，
输入腾讯、阿里、美团，筛选出来的基金（部分）如下：
号称“东方纳斯达克”
恒生科技ETF值得买吗？
此外，最近几只恒生科技指数ETF正在发行，恒生科技指数号称“东方纳斯达克”，不少小伙伴也在关注，聪投也顺便谈谈恒生科技指数。
从行业分布来看，恒生科技指数主要分布在5个行业中，其中，资讯科技业占比最高，有70.15%，剩下的医疗保健业、非必需性消费分别有12.16%、8.21%的权重。
资料来源：Wind；截至2021年5月14日
恒生科技指数一共有30只成分股，前十大成分股权重为67.91%，这个比例跟前面聊到几只指数基金比，不算特别集中。
而且，从前十大重仓股来看，除了一些互联网企业，还有舜宇光学科技、中芯国际等硬科技公司。恒生科技指数更偏科技类公司，而非单纯的互联网企业。
如果非要谈跟我们之前谈到的那几只ETF所跟踪的指数的区别，那大概有几点：
1． 持股相对分散，不会集中投资头部互联网公司。
2． 纯港股为主，不涉及中概股。
3． 有中芯国际、舜宇光学科技等制造业科技公司。
投资互联网企业的核心是什么？
年初，聪投深访了TOP30基金经理蔡向阳，在美团刚上市后就买入，并且调研过上竞争对手和下游企业100多个区域总监级人物。（点击查看蔡向阳专访文章）
而在这前两天的路演中，蔡向阳就近期互联网监管政策对公司的影响，也谈了自己的看法：
监管核心目的并不是把他们打死或把限制在某些领域，核心是否利用这些杀熟数据获取了超额的利润。
在此基础上，获得这部分利润是国家不允许的，但如果用这个去改善民生、提高效率，长期来看，国家是非常鼓励的。
但是在短期内，由于整个互联网垄断政策正在进行过程中，我觉得并没有找到统一的方法去论证某些公司是否存在这种情况，所以大家在这种情绪下跌幅是相对比较大的。
白酒过往也发生过这种情况，但拉长来看，每次都是一个非常好的买点，原因是它的行业长期逻辑并没有变。
投资互联网的核心，
第一， 看长期数据化趋势变了吗？
第二，这个公司管理层是否不行了。
如果这两个趋势没有发生变化，剩下的趋势，包括国家的监管等其他影响，只会使得它的业务更规范，长期变得更好，中间过程只是一个比较小的波折。
责任编辑：逯文云
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