Baird:“宅经济”还将火热,建议继续关注互联网概念股

Baird:“宅经济”还将火热,建议继续关注互联网概念股
2020年08月11日 15:08 智通财经网

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展望下半年的互联网经济,Baird指出,从第二季度众多公司的业绩来看,似乎提供了越来越多的证据,表明“宅经济”的火热趋势依然存在。

Baird表示,截至目前,互联网概念股的平均涨幅为68%,而标普指数的平均涨幅为3.7%,但这也是由长期的结构性利益驱动的。对此,该行分析师 Colin Sebastian强调,一如既往,不要做空互联网概念股!

年初至今,可以看到人们对互联网或是数字媒体的关注不单聚焦在其盈利能力,同时也注意到英国脱欧、东京奥运会推迟、美国大选、科技监管和新科技发展对这些公司的影响,这证明了短短六个月的改变是如此迅速。

新的关注议题变成了“宅经济”,其中包括电子商务的激增,使视频游戏,社交媒体和流媒体视频受益的茧效应,电子商务技术的采用,数字钱包/无触摸支付,以及在线广告的逐渐复苏等多个方面。

深入研究后,Sebastian表示,即使没有额外的政府刺激,电子商务市场份额的增长趋势在很大程度上也是可持续的。但他提到,面对假日的需求高峰,目前供应能力还无法实现迅速扩张,这意味着可能会出现库存短缺和交货延迟的情况。

与此同时,该分析师认为,由于更有利的获客成本(得益于广告成本的降低),以及有机流量,下半年这些互联网公司的利润率应会有所提高。

该行表示,围绕电子商务漏斗底部的用户,一场争夺竞赛正在Facebook(FB.US)、谷歌(GOOGL.US)、Snap(Snap.US)、Pinterest(PIN.US)、TikTok和Twitter(TWTR.US)之间展开。而在“客厅大战”中,消费者对索尼和微软新游戏平台的初始需求预计将表现强劲。

至于如何做出选择,该分析师表示,他坚持通过 "WASP "与 "FANG "的对比来挑出赢家。 投资者需要支付溢价才能拥有像Wayfair (W.US)、亚马逊(AMZN.US)、Shopify (SHOP.US)和PayPal(PYPL.US)这样的一代股票,这些公司在美国拥有大量的电子商务交易。但如果他们的发展势头失去持续动力,谷歌、Facebook等落后者将有可能跑赢大盘。

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