最被看好十大港股：瑞信升山东黄金目标价至26港元

　　高盛：维持港交所（00388）“中性”评级 目标价260港元

　　高盛发布报告称，港交所（00388）2019年第四季的每股盈利1.57港元，环比下跌11%，同比增长7%，较该行预期低7%，主要是投资收入疲弱所致。另外，包括投资在内的收入较该行预期低3%，但撇除的话则符合预期。由于员工及非员工开支增加，经营开支较该行预期高3%。2019财年的收入及所有开支同比分别增长3%及6%。

　　该行表示，维持对港交所“中性”投资评级，目标价260港元。

　　大摩：维持ASM太平洋（00522）“增持”评级 目标价105港元

　　大摩发布报告称，维持ASM太平洋（00522）“增持”评级，目标价105港元。

　　该行称，ASM太平洋首季收入指引为3.7亿至4.5亿美元，较该行预期的6亿美元低约32%。该行表示，收入表现差是由于产能下降而非客户需求疲弱，预期首季度新增订单势头仍然强劲，当中SMT解决方案的1月份预订量特别强。鉴于首季疲弱表现，该行预期ASM太平洋未来几天股价或会下跌，但相信波动仅为暂时性。憧憬可穿戴设备、5G及AI等技术发展，但目前仍未到半导体市场升级周期。

　　瑞银：融创中国（01918）为行业首选 重申“买入”评级

　　瑞银发布报告称，融创中国（01918）发盈喜，预计去年纯利同比增长超过50%，高于该行预期增长39%，集团称其增长主要是由于物业销售交付面积增加。

　　该行认为，融创为行业首选，且最受惠近期政策对发展商融资的宽松，重申其“买入”评级，股份目标价60.8港元。长期而言，该行喜好集团强劲的土地收购能力，另外，集团现价相当于今年市盈率4.8倍，对比该行覆盖研究的发展商平均为6.1倍。

　　野村：看好高质素土地储备开发商 予中国海外发展（00688）及合景泰富集团（01813）“买入”评级

　　野村发布报告称， 预计覆盖范围内的开发商在2020财年的合同销售额将同比增长12%，2019财年为17%。

　　该行认为，供应方面的政策持续宽松，包括较低的利率、较高的信贷额度、土地投资及售前监管宽松等，均为主要支撑。该行预计抵押贷款额度将会放松，2020财年抵押贷款余额同比增长15%，户籍改革及城市群发展将增加需求，并表示看好拥有较多及高质素土地储备、资产负债表较强及每股派息能见度高的开发商。

　　瑞信：予ASM太平洋（00522）“跑赢大市”评级 目标价118港元

　　瑞信发布报告称，ASM太平洋（00522）2019年第四季度每股盈利0.53港元，较该行预估低18%，但较市场预测高7%；派每股末期息0.7港元，也低于该行预期。公司给予首季收入指标约为3.7亿至4.5亿美元，环比跌达21%至35%，较该行预期约22.2%跌幅大。

　　ASM太平洋预计，今年首季新增订单总额实现同比增长，该行预测可同比升17.5%，环比升19.6%。然而，管理层预期首季将出现亏损，并认为亏损将达4800万元。该行表示，给予集团“跑赢大市”评级，目标价118港元。

　　招银国际：首予潍柴动力（02338）“买入”评级 目标价20.5港元

　　招银国际发布报告称，潍柴动力（02338）将垄断重型卡车发动机市场，以及智能物流业务快速增长，新能源战略有助扩大市占率，首予“买入”投资评级，目标价20.5港元。

　　该行形容，公司重型卡车发动机业务为“行业第一”，预计其市占率将由33%升至4至5成，以反映其重卡发动机的可靠性，及燃油经济性竞争的优势，且公司在非道路发动机发展空间也很庞大。

　　该行称，公司旗下凯傲集团处于稳健成长期，其2019-2025年全球仓储自动化市场规模复合增长率预计达到11.7%，该行好公司由柴油动力转型新能源动力方向，在重卡天然气发动机市场中，拥有绝对领先优势，市占率可达7成以上。该行预测公司今明两年净利润为99.9亿元人民币、112.8亿元人民币，2018-2021年全年净利润年复合增长率约为13.5%。

　　瑞信：升山东黄金（01787）至“跑赢大市”评级 上调目标价至26港元

　　瑞信发布报告称，将山东黄金（01787）评级由“中性”升至“跑赢大市”，H股目标价由16.1港元上调61.5%至26港元，将2020-2021年盈利预测分别上调20%及17%。

　　报告表示，投资者更加关注经济增长。此外，由于美联储降息的可能性更高，利率期货已经计入该项因素，因此支持黄金价格。由于估值过高，维持A股“跑输大市”评级。

　　另外，山东黄金交易量增长有望增加30%。投资者涌入避险资产，美国国债收益率下降，而黄金价格按周上涨6%，预计该趋势将继续进行，山东黄金是主要受益者，同时受惠于更高的黄金产量，2020年黄金产量目标为50吨，同比增加30%。

　　中信里昂：维持玖龙纸业（02689）“跑赢大市”评级 上调目标价至9.9港元

　　中信里昂证券发表研究报告表示，鉴于短线情绪改善，将玖龙纸业（02689）目标价由8.5港元上升16.47%至9.9港元，维持“跑赢大市”评级。

　　报告表示，2020财年上半年的调整后利润同比增长9.6%，是因为交易量及其他收入增加和更低的融资成本。看到玖纸不错的上升趋势，纸张价格或有上升。

　　花旗：予中升控股（00881）“买入”评级 升目标价至42.65港元

　　花旗发布报告称，下调中升控股（00881）今年新车销售5%至48.2万辆，及调低对其今年售后服务收入3%至199亿元人民币。在利好的方面，Lexus新车销售情况良好，预计可带动毛利贡献10亿元人民币，并升2020及2021年每股盈利预期分别9%及15%各至2.535元及3.312元。

　　该行称，维持看好公司下半年至明年之盈利表现，予“买入”评级，目标价由40.4港元升至42.65港元。

　　瑞银：升中海油服（02883）至“买入”评级 目标价14.2港元

　　瑞银发布报告称，中海油服（02883）股价自今年1月高位已下跌了18%，因此将集团股份评级由“中性”升至“买入”，目标价维持14.2港元。

　　该行相信，中海油服近期股价的回调主因国际油价下跌（长期布兰特油价定价是每桶约50美元）。该行认为，对比中资石油、天然气及化工行业的其他股份，相信在现时的油价及天然气价下，集团在内地离岸的资本开支计划不会受阻。

责任编辑：马婕