最被看好的十大港股：大摩升华晨目标价至13港元

　　里昂：首予舜宇（02382）“买入”评级 目标价159港元

　　里昂发表报告表示，随手机多镜头化及解像度增加下，预期舜宇（02382）于2019至2021年手机镜头及光学产品销售复合年增长率分别为23%及20%。

　　该行称，由于更多有关于摄像镜头的先进驾驶辅助系统（ADAS）产品渗透，全球摄像镜头需求将超过汽车总出货量，带动舜宇车载镜头未来三年的销售复合年增长率达29%，因此预期舜宇于2019至2021年之整体收益及盈利复合年增长率分别为21%及38%，首予其“买入”评级，目标价为159港元。

　　花旗：重申美团点评（03690）“买入”评级 目标价108港元

　　花旗发布报告称，重申美团点评（03690）“买入”评级，目标价108港元。

　　该行称，相信美团点评管理层的回应是有理据和帮助缓解投资者的担忧，管理层也重申其维持长远增长的目标多于追逐短期利润，并会继续投资以增加市占率、改善服务。该行表示，公司计划扩张酒店业务至更低端城市，维持对管理层执行能力的信心。

　　美银美林：重申中升（00881）“买入”评级 目标价31.4港元

　　美银美林发表报告表示，重申对中升控股（00881）“买入”评级，认为公司旗下宾驰新店扩张较预期快，加之售后服务长强劲，在汽车金融及保险业务方面的新产品、和策略也有助进一步改善佣金收入，考虑到相关因素后对其2019至2021年每股盈利预测升各1%、3%及4%，调高对其目标价，由26.5港元升至31.4港元。

　　该行指出，中升现时经营23家宾驰商用车经销店，并获宾驰许可将改变大约20家乘用车经销店，由于乘用车经销店的平均销售较高，而且来自售后服务的利润也是最高，故认为对公司的未来盈利来说是重要正面因素。该行估计未来两年旗下的宾驰乘用车经销店，将由现时的50家增至70家，此外凌志还推出了新的RX车款，由于中升属内地凌志最大的经销商，故预期可受惠新款推出。

　　大摩：升华晨（01114）目标价至13港元 维持“增持”评级

　　大摩近日发表报告称，重申对内地汽车行业明年正面的看法，维持明年增长率1%至2%的预测，预计明年可受惠换车需求，而且部分汽车产品由今年延至明年推出，该行持续看好豪华车型及日本品牌车企，并称中资汽车股于今年第三季盈利能力持续改善。

　　该行表示，基于华晨中国（01114）旗下合营于上季销售优预期，决定上调对华晨于2019年至2021年纯利预测各11%、9%及8%，反映了宝马合营盈利能力较预期理想，对华晨中国目标价调高8%至13港元，并为该行在内地汽车行业的首选股，维持“增持”评级。

　　高盛：看好内地半导体及5G等范畴 建议买入中芯国际（00981）及华虹半导体（01347）等科技股

　　高盛发表研究报告表示，上月在美国及内地举行了市场营销会议，投资者对全球5G迁移及中国半导体的发展较7月份的时候乐观，但对于估值及时机方面维持审慎。

　　该行对重申对部分范畴买入的看法，包括中国半导体（代工厂、集成电路设计、设备）；5G电讯设备及供应链（基站、印刷电路板）；市场份额增加或毛利率扩大的智能手机零件。

　　该行建议买入的股份包括中芯国际（00981）、华虹半导体（01347）、ASM太平洋（00522）、舜宇光学（02382）、联想集团（00992）、鸿腾精密（06088）、中兴通讯（00763）及京信通信（02342）。

　　富瑞：予合景泰富（01813）“买入”评级 目标价13.17港元

　　富瑞发布报告称，合景泰富（01813）管理层对公司今明两年整体营运持正面看法，进一步增强该行对公司在12个月内有出色表现的信心。该行再次确认公司为中型股份中的首选，予“买入”评级，目标价13.17港元。

　　该行表示，管理层对实现850亿元（人民币，下同）的全年销售目标充满信心，并预计由于可售资源超过4000亿元，明年增长将超过30%至1100亿元。这与该行对今明两年合约销售分别为857亿元及1130亿元的预测相符。

　　花旗：煤股明年迎来现金流改善等催化剂 首选中国神华（01088）

　　花旗发表报告表示，自2017年煤炭股估值随着煤价回落遭下调，5500Kcal//kg长期动力煤合同价格目前已接近每吨535元人民币，相信内地政府目前会协助稳定煤价，行业下行周期因素已经反映在股价之上。

　　该行同时将中煤（01898）投资评级，由“中性”上调至“买入”，对其目标价由原来3.9港元，轻微下调至3.6港元，此相当于明年市盈率7.7倍，并决定调高对中煤2019年至2021年纯利预测各28%、17%及12%，至62亿、54亿及51亿人民币，反映旗下自产煤的销量强劲。该行预计中煤于今年第四季自产煤每吨毛利为64元人民币，同比下跌14%。

　　中金：上调宇华教育（06169）目标价至5.2港元 维持“中性”评级

　　中金公司发布报告称，宇华教育（06169）2020财年的收入预测上调28%，相应将调整后净利润预测上调19%。该行同时引入2021财年预测：收入同比增长6%至25.66亿元（人民币，下同），调整后净利润同比增长12%至10.97亿元，维持“中性”评级，目标价上调37%至5.2港元。

　　该行称，宇华教育高等教育及K-12业务增长势头较幼儿园板块更为强劲，收入分别同比增长58%和13%，主要得益于报告期内两所民办高校和一所高中并表。截至2019财年末，高等教育业务贡献收入占比已从去年同期的51%提升至62%。

　　小摩：上调海天国际（01882）目标价至22港元 维持“增持”评级

　　小摩发布报告称，海天国际（01882）10月份塑胶生产量同比升26%，而累计十个月则升34%，高于该行预期，更认为高于预期的塑料生产意味着塑料注射成型机（PIMMs）使用率优于预期，并促使提高对PIMMs的需求预测。

　　该行表示，上调海天国际2019至2021年度盈利预测2%至4%，目标价相应由21港元上调至22港元，维持“增持”评级。

　　花旗：升中海油服务（02883）目标价至13.5港元 维持“买入”评级

　　花旗发表报告表示，中海油田服务（02883）A股及H股差距由11月初时的50%扩大至74%，而过去两年平均约为52%，相信反映了较多A股投资者对于公司2020年离岸资本开支及盈利表现较乐观，相信公司盈利有向上重估的空间，而H股走势或可追上，直至AH股价差回到平均水平。

　　该行指出，2018年曾有两次中海油服AH股价差达到80%，而两次的情况中H股均在一个月内取得7-20%的回报。该行投资者认为考虑到2020年其股本回报率约为10%，公司H股估值昂贵，但该行相信A股股价向上应可助提升其H股估值上限。该行将其2019-2021年盈利预测分别升4%、19%及28%，目标价由13港元升至13.5港元，此相当于预测明年市账率1.45倍，维持“买入”评级。

责任编辑：马婕