最被看好的十大港股:大摩重申港交所目标价280港元

　　大摩：重申港交所（00388）“增持”评级 目标价280港元

　　大摩发布报告称，港交所（00388）公布今年第三季每股摊薄盈利1.75港元，高于该行及市场原各预期1.61港元及1.74港元，主要受到投资收益部分所带动。

　　该行表示，港交所竞购伦敦证券交易所支出1.3亿港元，高于该行及市场同业原预期8%至10%。相信上季业绩不会对股价构成明显影响，看好其前景，预计交投未来可望回升。重申对港交所“增持”投资评级，目标价280港元。

　　花旗：维持小米（01810）“买入”评级 目标价13港元

　　花旗发布报告称，小米（01810）早前推出新产品，认为产品具竞争力，有机会为第四季增长带来支持。该行又称，公司现时估值吸引，重申对其正面看法，维持“买入”投资评级，目标价13港元。

　　该行表示，随着小米的产品组合更具竞争力，预计其第四季内地智能电话出货量同比跌势有望停止，并相信随着明年5G换机潮出现，小米有机会重回增长轨道。加上小米持续进入新市场，预计将持续带动整体智能电话出货量增长。

　　高盛：重申万洲（00288）“买入”评级 维持目标价9.7港元

　　高盛发布报告称，万洲（00288）管理层对第四季前景持续有信心，主要因为内地市场毛利率稳定及美国上游业务利润也有所改善。

　　该行表示，重申其“买入”评级，目标价维持9.7港元

　　国泰君安：维持首都机场（00694）“增持”评级 目标价10.68港元

　　国泰君安证券发布报告称，首都机场（00694）新航季转场分流符合预期，维持其“增持”评级，目标价10.68港元。

　　该行称，2020年夏秋航季为转场高峰期，一是民航局规划该航季东航和南航转场50%以上，厦门航空和重庆航空全部转场。二是初期大兴机场航班和运力较少，客座率和票价水平有望较高，吸引部分任选一场和可两场运行航司转场。随着大兴机场航班增加，客座率和票价可能下降，外航转场意愿减弱。三是2020年夏秋航季转场可获得较高比例的时刻奖励。

　　辉立：维持恒安国际（01044）“买入”评级 目标价70.6港元

　　辉立证券发布报告称，恒安国际（01044）上半年收入同比增6.3%，主要为受到纸巾及其他业务增长带动，卫生巾业务则受到传统渠道改革影响而下跌4.6%，符合先前报告的预期。

　　该行认为，虽然改革为卫生巾业务带来过度调整期，但长远则有利有该业务的发展。同时，该业务将重新定位为女性护理业务，新产品系列包括化妆棉及卸妆棉将会在近期推出，面膜也将在下半年内推出，值得市场关注。

　　国泰君安：维持邮储银行（01658）“增持”评级 目标价6.47港元

　　国泰君安证券发布报告称，邮储银行（01658）于2019年11月6日发布A股IPO询价结果公告。根据市场化询价结果，A股IPO价格确定为5.50元/股，符合该行此前预期。

　　该行又称，当前邮储银行正在积极弥补差距，对标四大行，业绩改善路径清晰且可跟踪：优化资产配置，重点在于提高信贷资产占比，当前邮储银行贷款占比较四大行低9pc，如提升至同等水平，息差可扩大10bp；提高运营效率，通过整合股东资源、优化代理模式、科技替代人工等方式逐步降低成本收入比。　　

　　麦格理：首予瑞声科技（02018）“中性”评级 目标价52.2港元

　　麦格理发布报告称，首予瑞声科技（02018）“中性”评级，未来12个月目标价52.2港元。

　　该行称，预计2020年及2021年净收益将各回升38%及17%，主要受到安桌手机客户订单量增加所推动。该行预计，5G替代周期，将推动智能手机未来五年总体需求，相信安桌手机仍是公司关键因素。

　　花旗：予中国人寿（02628）“买入”评级 目标价25港元

　　花旗发布报告称，予中国人寿（02628）“买入”评级，目标价25港元。

　　该行又称，管理层指出尽管今年第三季利润率小幅下降，主要是由于行业去年的高基础和普通保费产品的在银行保险销售渠道。如果只考虑代理渠道，新业务价值（NBV）的利润率同比增加。管理层表示，上季NBV利润率按季增长，并预计第4季NBV利润率将保持稳定或略有增长。国寿今年的企业关键绩效指标（KPI），包括40%与利润相关的指标（例如投资回报率和稳定性），30%与价值相关（NBV，NB保证金）和30%是其庥（例如代理人数和风险管理），预期KPI组合2020年保持不变。

　　中金：维持中教控股（00839）“跑赢行业”评级 目标价14港元

　　中金公司发布报告称，预计2019财年中教控股（00839）收入增长仍然强劲，得益于全年四宗收购交易的并表（占公司目前学校网络的接近一半）。该行表示，预计利润率可能暂时承压，主要由于新并表学校历史营业利润率较低，将拖累公司经营利润率。。

　　该行称，预计国王学院并表后，2020 财年国际教育业务收入有望贡献公司约9%的收入，并预计2020财年公司总收入将同比增长40%至27.8 亿元。此外，通过在现有在校学生基础上进一步整合教育资源，预计国际教育业务有望带来额外的协同效应。

　　高盛：上调石药集团（01093）目标价至25.8港元 重申“买入”评级

　　高盛发布报告称，上调石药集团（01093）目标价36.5%，由18.9港元调高至25.8港元，重申“买入”评级。

　　该行称，石药于10月底举办了首个开放日，标志着集团在长期增长战略中越来越重视创新药物的研发、加强承诺达致执行力强及提升管理，以及临床开发进度能见度及透明度改善，令投资者可以更了解其价值。另集团在即来临的新产品周期中处于有优势的地位。

责任编辑：马婕